歐盟時(shí)間6月22日，歐洲議會(huì)分別審議通過(guò)了歐盟碳市場(chǎng)（EU ETS）和歐盟碳邊境調(diào)整機(jī)制（CBAM）的草案修正案。（前者以450票贊成、115票反對(duì)、55票棄權(quán)通過(guò)，后者以 439 票贊成、157票反對(duì)、32 票棄權(quán)通過(guò)）

繼6月8日歐洲議會(huì)對(duì)EU ETS和CBAM草案修正案第一次投票被否決后（詳見：突發(fā)解讀：歐盟碳邊境調(diào)節(jié)稅（CBAM）坐上過(guò)山車，或?qū)U(kuò)大范圍），這次通過(guò)的修正案表明：

在當(dāng)前地緣沖突、能源危機(jī)和高通脹挑戰(zhàn)下，歐盟選擇了“長(zhǎng)痛不如短痛+晚一年短痛”（用眼前的妥協(xié)換取長(zhǎng)期目標(biāo)的激進(jìn)）。

歐盟在能源轉(zhuǎn)型和氣候目標(biāo)上維持了fit for 55一攬子政策既定方向，進(jìn)一步提升了對(duì)可再生能源建設(shè)、綠色氫能以及Power-to-X等關(guān)鍵領(lǐng)域投資的預(yù)期。

1.?EU ETS方案變化：調(diào)整免費(fèi)配額退出方案、擴(kuò)大范圍并建立“第二市場(chǎng)”

• ETS I: 根據(jù)通過(guò)草案中的新方案，原有EU ETS后續(xù)將被稱為“ETS I”， 納入工業(yè)、航空航運(yùn)業(yè)，按照目前的碳市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)運(yùn)行，主要調(diào)整包括：

1）EU ETS覆蓋的行業(yè)碳減排目標(biāo)進(jìn)一步提高：相比2005年碳排放量絕對(duì)值下降63%（原先方案是下降61%）。

2）新目標(biāo)需要削減EU ETS每年配額總量：自2025年碳配額總量削減4.4%、2026年削減4.5%，自2029年開始削減4.6%。

3）新方案要求歐盟2024年前將海運(yùn)納入EU ETS：2024年覆蓋全部歐洲內(nèi)部航運(yùn)量，2026年覆蓋歐洲以外的遠(yuǎn)洋航運(yùn)50%的排放量，至2027年提升至100%；

此外，新方案建議在2025年引入一個(gè)“配額獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制”：通過(guò)向完成能源審計(jì)并成為行業(yè)能效領(lǐng)跑者的企業(yè)發(fā)放一定數(shù)量“免費(fèi)配額”，作為獎(jiǎng)勵(lì)（補(bǔ)貼）。

各方爭(zhēng)執(zhí)的焦點(diǎn)——適用于CBAM范圍的EU ETS行業(yè)免費(fèi)配額削減計(jì)劃將延長(zhǎng)1年（2027年開始），但完全取消免費(fèi)配額的時(shí)限將提前3年（2032年清零）。

• ETS II：歐洲議會(huì)要求2024年初再獨(dú)立建立一個(gè)碳市場(chǎng)（ETS II），專門用于商業(yè)建筑和交通工具的化石燃料排放控制（比歐委會(huì)提議時(shí)間又提前一年），這意味著歐盟碳市場(chǎng)將存在兩套體系、兩個(gè)價(jià)格。新方案中ETS II的主要規(guī)定包括：

1）ETS II先從企業(yè)主體開始，在2029年前不會(huì)納入居民建筑或私家車。

2）ETS II中至少1.5億噸配額將以拍賣方式分配，拍賣收益轉(zhuǎn)入社會(huì)氣候基金，以幫助低收入家庭應(yīng)對(duì)氣候法規(guī)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

2.CBAM草案變化：

• CBAM方案在過(guò)渡期上做了讓步，換取擴(kuò)大范圍、采用更嚴(yán)格條款的共識(shí)。相比2021年歐盟委員會(huì)提出方案，最新通過(guò)的草案主要變化包括：

1）開始時(shí)間變化：正式開始征收CBAM證書從2027年開始（2023-2026年是過(guò)渡期，比原方案延長(zhǎng)了一年）

2）產(chǎn)品范圍變化：在原有范圍基礎(chǔ)上擴(kuò)大至有機(jī)化工產(chǎn)品、塑料、氫和氨，并計(jì)劃在2030年擴(kuò)大至EU ETS納入全行業(yè)（原方案僅包含鋼鐵、鋁制品、電力、水泥和化肥，此外，考慮到2024年開始建立EU ETS II，意味著新能源車輛等交通工具也很可能納入）

3）排放范圍變化：在原有范圍基礎(chǔ)上擴(kuò)大至“直接排放+間接排放”（原方案僅包括“直接排放”，新增“間接排放”是指產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中耗電量產(chǎn)生的間接排放）

4）執(zhí)行機(jī)構(gòu)變化：在歐盟層面建立統(tǒng)一的CBAM證書管理機(jī)構(gòu)（此前方案是各成員國(guó)執(zhí)行機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)）

5）默認(rèn)數(shù)據(jù)變化：采用更加嚴(yán)格的默認(rèn)值——出口方未提供合規(guī)的碳排放信息披露時(shí)，使用出口國(guó)同類產(chǎn)品碳強(qiáng)度最高的10%企業(yè)均值，或采用歐盟同類產(chǎn)品碳強(qiáng)度最高的5%企業(yè)均值作為默認(rèn)值（此前為出口國(guó)平均值或歐盟同類產(chǎn)品碳強(qiáng)度最高的10%）

6）防規(guī)避措施變化：明確了對(duì)惡意規(guī)避CBAM行為界定，包括以下情形:(此前方案僅做原則性規(guī)定，未列出典型規(guī)避行為）

• 出口國(guó)為出口歐盟的產(chǎn)品提供碳關(guān)稅補(bǔ)貼

• 出口國(guó)僅為出口歐盟的產(chǎn)品征收碳稅

• 通過(guò)改變產(chǎn)品定義規(guī)避CBAM適用范圍

• 通過(guò)套殼方式（將產(chǎn)品描述為同類歐盟制造商的海外原料）逃避CBAM適用范圍

• 通過(guò)經(jīng)高碳價(jià)地區(qū)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易套取CBAM退稅

• 通過(guò)魚目混珠方式（采取兩套生產(chǎn)銷售體系）規(guī)避CBAM適用范圍

3.歐盟ESG信息披露新規(guī)也同期通過(guò)

根據(jù)新的歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告要求(CSRD),2024 年起，歐盟成員國(guó)大型企業(yè)（員工超過(guò)250人且營(yíng)收超過(guò)4000萬(wàn)歐元，無(wú)論是否上市）均需要根據(jù)相同標(biāo)準(zhǔn)披露ESG信息。新要求更強(qiáng)調(diào)實(shí)質(zhì)性，并避免“漂綠”（green wash）情形。

此外，2024年后在歐盟市場(chǎng)營(yíng)業(yè)額（含外包業(yè)務(wù)）超過(guò)1.5億歐元的非歐盟企業(yè)，需要按照新的歐盟標(biāo)準(zhǔn)披露社會(huì)和環(huán)境經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息。

4.關(guān)于中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)歐盟

CBAM等新規(guī)的建議：

• 無(wú)須盲從，應(yīng)對(duì)歐盟新規(guī)不依賴中國(guó)碳市場(chǎng)擴(kuò)容漲價(jià)：

盡管CBAM草案中提到了中國(guó)碳市場(chǎng)，也表明CBAM意在消除“碳泄露”風(fēng)險(xiǎn)，但CBAM草案也強(qiáng)調(diào)提升歐洲企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。CBAM關(guān)于已經(jīng)在出口國(guó)納入碳定價(jià)機(jī)制的產(chǎn)品可以“退稅”的條款（退還產(chǎn)品已經(jīng)在出口國(guó)繳納的碳稅或碳定價(jià)）存在極大不確定性。

一方面，CBAM方案未明確認(rèn)可出口國(guó)碳定價(jià)機(jī)制的條件和方式；此外，由于中國(guó)和歐盟分別作為發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)），國(guó)家氣候目標(biāo)并不相同——這意味著即便被納入中國(guó)碳市場(chǎng)，也很難被歐盟認(rèn)可。

核心依然是實(shí)質(zhì)性的零碳轉(zhuǎn)型：中國(guó)能源系統(tǒng)脫碳、原材料體系循環(huán)化的努力，可以在2030年左右支撐中國(guó)出口產(chǎn)品具備與歐盟可比的碳效率。

• 持續(xù)推進(jìn)企業(yè)零碳轉(zhuǎn)型，短期應(yīng)重視綠色電力：

在供給側(cè)，2030年前非化石能源電站建設(shè)和消納機(jī)制需要加速，保證電力系統(tǒng)碳排放因子持續(xù)下降，降低中國(guó)出口產(chǎn)品整體的電力隱含碳足跡；

在需求側(cè)，預(yù)計(jì)2027年后中國(guó)面向歐盟市場(chǎng)的加工企業(yè)對(duì)綠色電力交易的需求將激增，尤其塑料制品、化工產(chǎn)品、新能源汽車供應(yīng)鏈企業(yè)，應(yīng)考慮投資建設(shè)新能源電源或鎖定穩(wěn)定的可再生電力供應(yīng)商