環境

氣候變化。這是一個緩解氣候變化的過渡計劃，相關政策、目標和資源分配。除其他事項外，報告必須詳細說明能源消耗、范圍1至3的溫室氣體排放、溫室氣體清除和緩解舉措。報告實體必須披露其計劃、實施行動以及相關的財務和投資計劃，以確保其商業模式和戰略與向可持續經濟的過渡以及將全球變暖限制在1.5攝氏度并在2050年前實現氣候中立相一致。

擬議的氣候規則將要求范圍1和2的溫室氣體排放報告，以及范圍3（如果重要）。發行人也將被要求披露氣候風險、戰略影響以及氣候治理和風險管理。氣候報告將包含在提交給美國證券交易委員會的年度報告以及注冊聲明中。

污染。報告必須列出影響空氣、水、土壤、生物體和食物資源等污染的政策、目標和資源分配。報告必須詳細說明在生產過程中產生或使用的污染物，以及作為排放物、產品或產品或服務的一部分離開設施的污染物等。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

水和海洋資源。報告公司如何影響水和海洋資源，在積極和消極影響方面以及所采取的任何行動（包括政策、目標、行動計劃和資源）。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

資源和循環經濟。報告必須列出與不可再生資源的消耗和可再生資源的再生有關的政策、目標和資源，以及為防止、減輕或補救資源使用和循環經濟產生的影響而采取的任何行動。這份報告必須詳細說明資源的流入、流出、浪費和資源優化。它必須詳細說明該實體建立伙伴關系以加速向循環經濟過渡的能力，等等。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

生物多樣性和生態系統。報告公司如何影響生物多樣性和生態系統，包括實際或潛在的積極和消極影響，以及為防止、減輕或補救不利影響和保護/恢復生物多樣性和生態系統而采取的任何行動和這些行動的結果。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

社會

自己的勞動力。報告必須使讀者了解該事業如何影響公司自己的勞動力，包括工作條件、獲得平等機會和其他與工作有關的權利。

美國證券交易委員會的規則目前要求在年度報告中對公司的人力資本資源和戰略進行非常高層次的討論--美國證券交易委員會可能會在明年提出更多實質性的人力資本和員工多樣性的量化披露。

價值鏈上的工人。報告必須列出公司如何通過其自身運營及其上下游價值鏈（包括其產品和服務、其業務關系和供應鏈）影響其價值鏈中的工人。這必須包括披露與這些工人接觸的過程，這些工人可以提出關切的渠道，與管理對這些工人的重大影響有關的目標，以及對這些工人的重大影響的補救措施，等等。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

受影響的社區。報告必須使讀者了解企業如何通過公司自身的運營及其上下游價值鏈（包括其產品和服務、商業關系和供應鏈）影響當地社區，所采取的任何行動，以及企業如何管理與受影響社區的影響和依賴有關的風險和機會。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

消費者和終端用戶。報告必須列出政策和目標，以處理其產品和服務對消費者和終端用戶的重大影響--包括對消費者隱私或健康的影響、消費者和終端用戶參與實際和潛在影響的程序、消費者和終端用戶可以提出關切的機制，以及減輕重大風險和補救實際影響的方法。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

治理

治理、風險管理和內部控制。報告必須詳細說明多樣性、薪酬和風險管理政策等。它還必須詳細說明管理層的組成、會議和出席率。

除了在年度委托書和其他地方要求的有關公司治理（董事會結構和組成、董事和管理層組成等）的長期規則外，SEC的氣候變化和網絡安全規則包括治理披露要求，如與氣候和網絡事務有關的董事會監督和董事專業知識的組織。即將頒布的潛在規則可能包括擴大的董事會多樣性披露要求。

商業行為。這包括公司在商業行為（包括商業道德、企業文化、反腐敗、反賄賂等）方面的戰略和方法、流程、程序和業績的信息。

美國證券交易委員會和紐約證券交易所/納斯達克交易所的規則包括有關道德守則的內容和披露的要求。

 重要性（即，對報告來說什么是重要的）。

"雙重重要性"，這意味著。

1.    從投資者角度看有重大影響（即報告對公司價值創造有重大影響的ESG事項）。

2.    從更廣泛的利益相關者角度來看的重大影響（即，報告對公司對經濟、環境和人民影響重大的ESG事項）。

雖然從紙面上看，這些重要性的概念似乎很不同，但這種分歧的實際影響還有待觀察。就氣候變化等領域而言，對投資者而言，什么是實質性的，什么是對社會而言是實質性的，這兩者之間越來越趨同。

僅限投資者視角

報告邊界

上游和下游價值鏈以及通過其直接或間接業務關系與公司有關的重大可持續性事項--無論其對這些價值鏈實體的控制程度如何。

范圍1和2的溫室氣體排放報告要求只適用于公司的直接排放和購買電力或其他形式的能源的間接排放。范圍3的報告要求在適用時，適用于價值鏈中的上游和下游活動。

盡職調查要求

必須提供關于報告實體或集團在可持續性事項方面的盡職調查過程的描述。歐盟目前正在單獨談判新的企業可持續性盡職調查規則。

美國證券交易委員會的現行或擬議規則中沒有要求。

前瞻性披露

報告實體將被要求以前瞻性和追溯性的方式進行報告。

擬議的氣候規則將要求披露與氣候有關的目標和目的，如果有的話。

鑒證

CSRD提案將要求從2026年10月1日之前歐盟委員會通過的有限保證標準的首次報告開始，對所有主題進行 "有限保證"。保證將被要求解決，除其他事項外，遵守適用的ESRS和為確定報告信息而進行的程序。歐盟已經表達了在未來的某一天向 "合理保證 "邁進的雄心壯志，也許最早在2028年，但這需要由歐盟委員會作為授權立法來通過。歐盟成員國可以選擇要求對可持續性報告的保證與財務報表的強制性審計分開。

美國證券交易委員會提議的氣候規則將要求一份涵蓋范圍1和2溫室氣體排放的第三方證明報告，大型加速申報者應在2024財年提供 "有限保證"，在2026財年提供 "合理保證"（加速申報者為2025財年和2027財年）。

FY 2023 (reporting in 2024)

大型加速申報者的所有擬議披露，包括溫室氣體排放指標。范圍1、范圍2和相關強度指標，但不包括范圍3

FY 2024 (reporting in 2025)

已受現行《非財務報告指令》約束的歐盟企業（即那些被指定為公共利益實體的企業，如在歐盟監管市場上市的公司）。

加速申報者和非加速申報者對所有建議的披露，除了范圍3之外

大型加速申報者的范圍3報告

FY 2025 (reporting in 2026)

大型歐盟企業（包括非歐盟公司的子公司），無論是否上市，只要滿足以下至少兩個標準。

1.    資產負債表總額超過2000萬歐元。

2.    2.凈營業額超過4000萬歐元。

3.    在財政年度內平均有250名以上的雇員。

大型集團（由母公司和子公司組成）的歐盟母公司企業，在合并的基礎上至少滿足上述兩個標準。

小型報告公司(SRCs)對所有建議的信息披露，除范圍3之外

加速申報者和非加速申報者的范圍3報告，但SRC將被豁免。

FY 2026(reporting in 2027)

在歐盟監管市場上市的中小型企業（"微型企業 "除外）

FY 2026 (reporting in 2027), 可選擇再延長兩年

保險事業和信貸機構

FY 2028 (reporting in 2029)

符合上述兩個標準的非歐盟企業。

1.    在過去連續兩個財政年度中，每年在歐盟產生超過1.5億歐元的合并凈營業額（如果不適用，則為單獨營業額）。

2.    在歐盟至少有一個子公司或分支機構，其本身屬于CSRD的范圍（即滿足上述標準的子公司，或在上一個財政年度產生超過4000萬歐元凈營業額的分支機構）。

非歐盟企業一般應在合并（集團）層面進行報告。