當前零售電商的競爭，不再是三巨頭，而是有抖音、快手等后來者加入的多雄逐鹿的格局。菜鳥，作為阿里電商的物流環節，在電商競爭的壓力下，逐漸改變其原來的輕資產模式，緊隨京東物流之后，走向重資產之路，在此，對其變遷的邏輯和未來的發展方向談幾點看法，不妥之處，敬請指正。

一、電商要做好，物流離不了

非凡的過去20年，中國電商行業從萌芽到發展，直至孕育了阿里巴巴、京東、拼多多等世界級的電商巨頭。電商件帶動了物流行業的飛躍式發展，物流的發展也決定了電商的速度上限。

當電商行業的競爭到白熱化階段，對手之間近身相搏，搶占服務水平的高地時，物流一定是最后的王牌。電商行業發展到如今這么成熟的階段，“得物流者得天下”這個事實，越來越清晰地擺在電商企業面前。

電商的開創者阿里，是逐步意識到物流的重要性的。很早很早以前，馬云說，物流屬于重資產行業，阿里是互聯網平臺型公司，不會去做物流的。然而，物流不暢的殘酷事實，整體業務板塊的缺失，使馬云修正了自己的看法，2013年，涉足物流領域，成立了菜鳥物流，但是，走的還是輕資產路線，不碰物流實體業務。

菜鳥平臺成立伊始，馬云有一個偉大的構想，打造物流生態圈，自己不親自送快遞，而是用技術和數據驅動社會化物流資源。具體地說，把國內幾家規模最大的物流公司三通一達整合進來，依托阿里電商平臺上數量巨大的物流包裹需求，將業務分發給各大物流公司。

誠然，想法很好，的確，阿里多年來提供的頂級商流也成就了菜鳥早期的發展，但作為電商老大阿里巴巴，在物流領域不時面臨尷尬，其對物流的控制力遠不及京東。

只有到這時，阿里，或者說菜鳥才意識到自建物流的重要性，不僅落下的海量基礎建設功課要盡快補齊，還有更重要的優質服務需要經年累月打磨，這些都非一日之功。

和阿里相比，京東自然是后來者，之所以能夠與阿里相抗衡，其中重要原因，是其初期就堅持涉足物流領域，并自建物流。其好處，是沉淀了大量的重資產，成就了物流的快捷，是非常必要的一張王牌，構建了階段性的核心競爭力。

后來者如抖音，快手，對這一點深以為然，在以小視頻跨入電商不久，就在謀劃著物流環節，而且步伐很快，比如抖音，就推出了電子面單，這是快遞的基礎。

專攻下沉的拼多多，也正在開發“新物流”技術平臺。但做物流跟做商流不一樣，需要慢慢耕耘。也就是說，物流發展無捷徑，需要不斷進行投入，而且建立多層次的物流產品體系，這才是根本所在。拼多多要保持住后勁，還須在物流上下功夫。

電商新零售時代，物流的重要性更為重要。線上流量紅利時代，阿里靠壟斷流量分發躺著賺大錢，把商品周轉的苦活累活轉嫁給物流供應商，靠收商家，三通一達們的服務費就能賺得盆滿缽滿?！?/p>

而今天，新零售時代，游戲規則發生反轉，線上流量紅利見頂，流量運營越來越精細，消費升級提速，比的是誰家商品搬運次少，倉儲運輸時間短，周轉速度快，能否打通配送最后一公里盲區，因此，物流在電商中的地位更加重要。

電商離不開物流，不僅是國內，國外也是如此。亞馬遜長期以來撲下身子與UPS和聯邦快遞競爭，其邏輯也是因為物流對電商太重要，離不開。

亞馬遜成立之初采用輕資產模式，將物流交給了聯邦、UPS兩個快遞公司，當時確實幫助亞馬遜順利降低了經營風險。隨著亞馬遜業務量的爆發式增長，這一物流形式也暴露了弊端，此后，亞馬遜自建物流，開始朝重資產模式發展。

電商，本質上也是物流。如今，一貫以“輕資產”著稱的電商，先后走上了重資產的發展道路，進入拼重物流的電商時代，如今的菜鳥，為阿里巴巴商業帝國的迅速擴張和高速發展搭建了覆蓋全球的物流基礎設施。

二、物流要做好，自營很重要

輕資產-加盟制，重資產-自營制，雖然不完全準確，但大概率反映了物流的兩種發展方式。

對于電商物流來說，最有代表性的兩種形態非菜鳥、京東莫屬。菜鳥是輕資產加盟，而京東物流則是重資產自營，為此，在早期兩位創始人還斗嘴：劉強東說菜鳥拿走了快遞公司的大部分利潤，馬云暗諷京東物流搶了快遞飯碗。

媒體也一邊倒，認為“直營模式”是沒有未來的。業內有人分析說，直營模式確實保證了比較好的服務和時效，但是無法解決規模的問題，金字塔形的管理架構，每加一層都要產生管理損耗，大概要有30%的傳遞成本的衰減。

然而，事實勝于雄辯，隨著京東自營物流的壯大，阿里的物流業務越來越成為競爭短板，消費者對京東的信賴也在逐步提高。

松散的加盟制意味著靈活，但也弱化了責任感和凝聚力。說起加盟制的不可控，2011年，針對干線，支線運輸，劉強東就感嘆：5年以來，換了60多家合作伙伴，沒有一家能夠滿足速度、準時、費用和服務品質綜合要求的。早期京東自建物流也主要是因為當時的快遞服務滿足不了他們電商業務的需求，這也許是劉強東力排眾議，要上馬物流的起因。

京東是重資產-自建物流模式，當時備受外界詬病與質疑，預言將成為京東沉重的負擔，馬云就斷定京東自建物流商業模式存在巨大問題，將來會成為悲劇。

不錯，物流的確是重資產重投入的行業，劉強東一輪輪融來的錢都大把大把的砸到了物流上，并且這個重資產投入，是一個長期的過程，只有打好了扎實的基礎，才能步入獲益期。因此，京東物流在被人們認可之前，經歷了長期的虧損過程。

京東的重資產自建物流的模式選擇，對京東的后來發展起到至關重要的作用。

京東自營的優勢就在于可控和良好體驗，因為自營，京東物流對每個環節——商品采購入倉，倉儲建設、運營，末端配送等全物流鏈路，都有著絕對的控制，所以京東物流的服務質量有口皆碑，連最愛挑剔的王思聰也慨嘆，京東商品送的就是快！

今天，京東遍布全國的自有物流系統，保證了快遞服務質量，從根本上改變了中國消費者對配送效率的認識，成為京東最難被超越的競爭優勢之一，成為強有力的后發力量。

京東物流的底盤還在不斷加強中，近日轟動全國的，中國物流界最重磅的一次資產并購——京東收購德邦的事件，就是明證。

說實話，菜鳥與京東，都重視物流，不過菜鳥用的是巧實力，而京東則是親力親為，誰優誰劣，時間已給出證明。　　

其實，2016以來，各大物流公司都在由輕資產”向“重資產”升級，“加盟”向“自營”轉變，電商物流也不例外。服務阿里商流體系的菜鳥以及商流疊加自營體系的京東物流，都在通過持續的資本支出投入基礎設施建設，打造強大的重資產、強運營競爭壁壘，從而構建自身的護城河。

隨著無界零售的到來，消費端的需求越來越個性化，要求物流服務從快的基礎上做到準確的個性化服務，這些都要基于可控的全流程而非松散的聯盟制。

今天，物流行業已進入重資產為王，自營為主的時代，為了保證物流服務質量和可操控性，越來越多的公司正在布局重資產的投入，電商物流格局也會在激流涌動中不斷迭代更新。

三、菜鳥換思路，逐步重起來　

最早，阿里電商體系是走依賴第三方物流的輕資產路線，他們不直接雇傭快遞員，而是以大數據為基礎，通過菜鳥聯盟調配運力資源，當時，媒體對此贊譽有加，稱其輕盈而高效，是物流界傳奇。

隨著消費升級和新零售的沖擊，菜鳥搭建的松散物流聯盟，難以滿足對新零售時代下打通智慧物流最后一里路的訴求，阿里也只得效仿曾被自己看輕的京東自營物流模式，開始公開承認自建大物流生態?！　?/p>

2017年，阿里高管在多個場合表示過重視物流、重塑物流的態度。馬云在接受彭博社專訪時認為，阿里巴巴在發展到目前的規模后，必須采用重資產策略，大規模投資打造基礎設施，以確保自己的競爭優勢，物流是其中重要的一部分。

京東的自建物流一直以專業化廣為稱道，阿里重建物流，有深層次原因：眾所周知，淘寶系以品類見長，京東系以物流見長，此番阿里重金布局物流，是為直搗對手壁壘領域。

菜鳥物流的發力，也是形勢逼人使然。物流是阿里電商投訴最高的部分，馬云不允許這個短板永遠短下去，他說，“京東通過自建物流提高效率，這會抑制阿里的發展”阿里惡補京東10年前走過的路，折射出馬云當年在自建物流前瞻性不足。

輕資產的菜鳥物流成為短板，這已經不是菜鳥人的共識，也幾乎是全體物流人的共識。有了認識，就要有行動，馬云在多年觀察后，吸取經驗教訓，推翻之前觀點，重金投入物流。

從2017年開始，菜鳥物流的商業模式已經越來越重。菜鳥萬霖曾表示，穩扎穩打建立自身的物流能力，用扎實的物流服務持續為客戶創造價值，也就是說，要開始彌補自己的物流短板。

菜鳥物流正逐漸由平臺向實體轉變，開始自建倉儲、中轉體系，興建了多處菜鳥物流園區，越做越重，近五年，已投入1000億，主要用于智能倉儲、智能配送、全球超級物流樞紐等核心領域建設。

菜鳥在成立之初，3000億元資金頻頻拿地，為其布局智慧倉儲贏得了基礎；在國際物流上，菜鳥投入也頗大，菜鳥已經在歐洲建成7個分撥中心，同時，在包括俄羅斯、西班牙、法國、波蘭這些國家，已經投入近5000組自建自提柜。

目前，菜鳥直接運營著超過300萬平方米的跨境物流倉庫，它們分布在歐洲、東南亞、澳洲、南美等全球各地區以及中國的保稅區。此外，2022年，菜鳥組建直營大車隊，組建伊始就在上?？挂咧写箫@身手。

菜鳥人對物流的重投入，不僅有行動，更有效果。擁有較為完備的數據、系統、產品的菜鳥，在物流產業的持續深耕和在物流設施上的重投入，使自主運營的物流能力明顯增強，菜鳥牢牢掌握住其所需的物流資源，并轉化為自身的物流能力。

菜鳥越來越重，從剛開始的“物流菜鳥”到現在的“菜鳥物流”，菜鳥早已不再是一個平臺，成為一家實實在在的物流公司。菜鳥在物流底層能力上的投入最終反映在菜鳥服務客戶的物流能力上。

不久前，筆者曾在一篇文章中談到，中國物流正步入重資產時代，物流業本質上是一個重資產的產業，構建核心競爭力必須以資產為依托，加大資產投入力度就是一種戰略性選擇?！　?/p>

近些年來，在政策導向上，越來越重視“由虛擬向實體傾斜”。在物流上，重資產運營的最大優勢就在于運力保障能力和服務質量，重資產物流公司由于具有強資產控制力使其在綜合物流業務上發展更迅速并且規模更大。

今天，物流已成為電商的巨大引擎，躬身實業，扎扎扎實實做物流，不斷夯實物流實業基礎才是王道。

要注意，重資產運營不是簡單的“砸錢”，而是在核心業務精準投入必要的固定資產，是以規模效應、網絡效應為核心的資本戰略，形成穩定的營收渠道和企業“護城河”。