【歷年總覽】2017年行業迎來投融資小高峰，2018年熱度不減

截止2018年7月，物流行業各領域共411家企業受到資本關注，投融資事件共計達725起，已公開資金規模3,731億人民幣，其中2017年投融資事件171起，已公開資金規模1757.1億人民幣，較上年增長近130%；2018年截止7月投融資事件80起，已公開資金規模605億人民幣。

【熱門領域】基礎設施、合同物流大爆發，國際、即時配送持續走熱，自動化成新寵

從投融資金額規模來看，運輸領域仍是資本的主要關注領域，累計投資規模過千億，其次是基礎設施、合同物流、綜合物流與配送。

基礎設施領域的大規模投融資事件主要集中在2017年，從投融資次數看，基礎設施領域累計31起事件，2017年14起，2018年至今已發生10起，大規模事件包括普洛斯790億人民幣私有化、易商紅木2017年至今3輪融資共計約62億人民幣。

合同物流市場正處在新一輪整合期，不完全統計，2007至2018.07間，合同物流領域投融資事件共149起，其中61起發生在2017之后，占總體41%，大規模融資事件也主要發生在這期間，并帶著2017年合同物流市場融資規模飆到500億+。

從投融資次數來看，運輸、配送、合同物流、物流自動化是熱門領域。

 

【輪次與規模】行業進入大規模并購、戰略投資高峰

從融資輪次來看，2017-2018.07，早期（種子/天使、A輪）融資占總數的60%，并購/合并共35起，占15%，其中包括青旅物流2017年全國范圍收購落地配等企業、新希望旗下鮮生活冷鏈收購區域冷鏈配送企業，布局全國網絡；2018年截至6月，已確定并購事件達10起；戰略投資27起。戰略投資、并購/合并事件在近年持續走高，2017年均達到小高峰，2018年熱度不減。

大規模融資主要發生在2017-2018年，包括地產公司、物流自動化（機器人）、綜合物流、快遞、公路運輸平臺等，并購、戰略投資的資金規模也持續以億元以上為主。2017至2018年上半年，已披露的66起投資、并購事件中，42起對外公開了資金規模，其中32起規模過億，占公開事件的76%，占總事件的49%，10-100億之間投資、并購事件占比最多，這一現象在2018年仍在延續。

在投融資事件方面，2017年7月，由萬科、普洛斯現任CEO梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投資聯合組成的財團以790億人民幣實現對國際最大的物流地產企業普洛斯的私有化并購，構成國內物流市場最大規模的投資并購事件；京東物流2018年2月獲紅杉資本中國、騰訊等單筆最大規模：25億美元融資。

而累計融資金額來看前五名為：普洛斯、東方海外、順豐速運、京東物流、菜鳥網絡。（以公開融資金額進行統計），前20名企業中，綜合物流服務商8家，快遞企業占4家，即時配送企業2家。

從累計融資次數看，完成5次融資的企業共17家（未計入IPO），其中百世物流9次融資，物流+互聯網平臺居多。

【投資機構】阿里巴巴參投次數最多，高瓴資本參投規模最大

匯總歷年數據，從投資次數統計，阿里巴巴（包括菜鳥）參與投資次數最多，達25次（計入云鋒基金則達33起），其次是紅杉資本中國、普洛斯、鐘鼎創投、經緯中國等，青旅物流全國布網，收購區域配送等企業達28起；從投資規模統計，高瓴資本參與的投資規模合計最大，達1091億人民幣，其次是紅杉資本中國、阿里巴巴、騰訊投資、鐘鼎創投等。

 

典型機構鐘鼎創投的物流生態布局圖

【熱門企業&細分】

1) 京東物流：獲A輪25億美元融資，全面展開國際化布局

2018年2月14日，京東物流獲高瓴資本、紅杉中國、招商局集團、騰訊、中國人壽、國開母基金、國調基金、工銀國際等多家機構25億美元融資，交易完成后，京東集團將持有京東物流81.4%的股份，估值達852億人民幣，超過三通一達，僅次順豐。回看京東物流發展歷程：

2016/11/23，宣布全面開放戰略；

2017/04/26，宣布獨立；

2018/02/14，獲A輪融資；

2018/06/18，明確提出國際化戰略全面升級（京東當天宣布Google對其的戰略投資）

依托京東及生態體系龐大的業務訂單資源，以及數十年積累形成的深入全面的物流網絡（全球唯一的6張網），京東物流持續深化服務能力以提供更好的客戶服務產品與體驗，并致力于成為中國商業社會的基礎設施，伴隨著京東無界零售與全球化戰略的推進，京東物流以科技推動物流、在終端聯合達達、在全球建設48小時交付網絡，一切剛剛展開。

2) 壹米滴答：3輪融資，零擔快運大熱

2017年至2018年4月之間，壹米滴答陸續獲得3輪融資，加之2016年2輪，5輪融資合計達11億人民幣。

縱觀歷年零擔快運領域的投融資事件，不難注意到兩家企業：壹米滴答（大票）和安能（小票），在2016年之前，安能表現突出，4年內獲6輪約25億人民幣融資；2016年之后，大票零擔網絡興起，創新模式及參與者層出，壹米滴答2年內獲5輪約11億人民幣融資。而2018年，零擔快運領域即已發生4起融資、1起并購、1起IPO，熱度不減。

3) 滿幫集團：融資、合并，成為全球最大整車運力調度平臺

2017年11月，中國最大的兩家公路干線運輸車貨匹配平臺貨車幫與運滿滿合并，組建新公司滿幫集團，并于2018年4月24日，獲軟銀中國、國新科創基金領投，紅杉資本中國、金沙江創投、紀源資本等多家投資機構跟投的19億美元融資，此輪融資主要用于進一步探索新能源、無人駕駛、國際化等新業務與新市場，持續進行物流的基礎設施建設。2018年5月，Pitchbook對其估值達65億美元。

在合并之前，兩家公司均在資本市場表現強勁，并獲得高額融資，據貨車幫數據，合并之后平臺共擁有超過520萬司機用戶和125萬貨主用戶，日貨源信息達700萬條，每日產生數據量為6TB，以成為全球最大的整車運力調度平臺和最大的智慧物流信息平臺。

2018年5月6日，滿幫集團即收購志鴻物流，開始物流行業并購之旅；5月29日，滿幫公開了9大事業群結構，具體包括交易、會員、自營、車后、金融、物流地產、能源、無人駕駛、國際等，其中自營、國際業務作為重要的新戰略部署，值得期待。

4) 物流自動化：智能設備助力智慧物流

2017至2018年6月，物流自動化領域投融資事件達60起，已公開資金規模約18.6億人民幣，均為B輪及以前早期投資，以AGV為代表的倉儲機器人是投資熱門，單筆融資規模以數千萬人民幣為主。主要投資機構包括京東、阿里系（阿里巴巴、云鋒基金等）、合力創投、火山石資本、高榕資本等。

5) 即時配送：商業攜資本，帶動新一輪整合

 

配送領域，即時配送仍是明星。2017至2018年即時配送領域共計融資時間18起，共計融資金額近40億人民幣，雖然主要事件發生在2017年，但2018年7月阿里2.9億美元戰略投資點我達，拉高2018年累計融資規模，也讓主流即時配送企業基本完成站隊：達達與京東&騰訊系，點我達、餓了么（后有蜂鳥配送與百度外賣）背靠阿里系，另一邊美團自有美團外賣，三大陣營基本形成B2C即時配送的主要力量。

6) 合同物流：資本高度關注，大規模并購紛起

傳統合同物流正處在新一輪的市場整合期，不論是投融資次數，還是規模，都在2017年達到新的高峰。從細分市場看，生鮮冷鏈、國際物流是受關注較高的細分領域。我國合同物流企業規模普遍偏小，并以區域服務為主，通過并購強化全國服務能力，是部分企業如青旅、新希望等策略之一。

【投資趨勢】

在報告編寫過程中，行業投融資新聞仍然不斷，均是大手筆，資本驅動物流行業整合的趨勢漸顯。

（1） 商業投資物流，進行生態布局

物流對于商業生態的支撐意義，在數字化時代愈加凸顯，在激烈的市場競爭中，商業生態構建/主導者，以投資并購的方式布局物流生態，是快速有效的方式。平臺及生態仍在搶灘數字零售，對物流的投資在未來一段時間仍是重點之一，而商業平臺、生態企業將成為物流行業重要的投資方。

（2） 細分行業整合將大規模投資并購加速

資本及商業加持，資源向黑馬企業傾斜，加速行業迭代進程及整合，接下來生鮮冷鏈、跨境電商物流、同城配送、零擔快運等領域仍將是資本關注熱點領域。

（3） “科技+物流”企業受關注

物流的科技化發展已是趨勢，資本更加關注科技型物流企業，以及為物流行業提供科技服務的企業（智能硬件、設備等）。

 

數據說明：本文數據來自【羅戈數據庫】，企業投融資數據以公開數據收集為主。

 

以上內容來自羅戈研究最近發布的《2017-2018羅戈物流行業年報》。歡迎訂閱，了解更多信息。

【關于年報】

《2017-2018羅戈物流行業年報》，是羅戈研究最新出品，我們從商業、技術、資本、供應鏈與物流五大視角，對2017至2018年7月，物流行業動態的回顧與總結，同時涵蓋物流行業運行數據以及行業全圖譜，現正式對外預售，歡迎通過掃描二維碼，購買報告。

報告郵寄時間：2018.08.15

報告目錄：

【前沿】羅戈年度行業洞察

1) 平臺+服務：“互聯網+物流”的未來式

2) 中國物流領域企業的升級路徑與范例

3) 羅戈企業研究框架

【第一章：數據】2017年中國物流行業運行狀況

1) 國內物流整體運行數據

2) 2017-2018國內外物流相關排名/榜單

【第二章：圖譜】中國物流生態全景

1) “平臺+服務”圖譜

2) 物流行業生態圖譜

3) 基于業務的物流行業參與者圖譜

【第三章：商業】商業轉型，撕裂成長

1) 商業零售的變化：從“人找貨”，到“貨找人”

2) 消費供應鏈的變化：平臺+服務下的協同供應鏈

3) 商業趨勢

【第四章：技術】智慧生態，技術護航

1) 關鍵技術

2) 技術應用

3) 技術趨勢

【第五章：資本】資本入局，摧枯拉朽

1) 物流行業投融資概覽

2) 2017-2018.07行業投融資熱點事件解讀

3) 物流行業上市企業排名

4) 投資趨勢

【第六章：參與者】生態巨變，恐龍入場

1) 物流生態構建者

2) 供應鏈平臺運營者

3) 物流業務經營者

4) 物流生態趨勢

【總結】

購買后請添加微信號：羅戈萬能小助理（logclubzhuli01）

同時，我們將在8-9月，圍繞商業、技術、資本、供應鏈與物流等主題，舉辦4場系列城市小型沙龍，歡迎大家關注后續動態，第一場將于8月中旬在杭州，敬請期待具體安排~

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場

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