1、我國國際快遞市場(chǎng)規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)格局

我國國際快遞市場(chǎng)規(guī)模體量仍較小。根據(jù)《2018年郵政行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公告》顯示，2018年，國際快遞業(yè)務(wù)收入586億元，同比+11%，占整體快遞市場(chǎng)收入9.7%，國際業(yè)務(wù)量11.1億件，同比+34%，占整體快遞市場(chǎng)業(yè)務(wù)量2.2%。從趨勢(shì)上看，今年國際快遞收入占比逐年下滑，國內(nèi)快遞仍是主戰(zhàn)場(chǎng)。同時(shí)，2018年國有、民營、外資企業(yè)業(yè)務(wù)量占全部快遞與包裹市場(chǎng)比重分別為12.3%、86.2%、1.5%，國有、民營、外資企業(yè)業(yè)務(wù)收入占全部快遞與包裹市場(chǎng)比重分別為11%、83.6%、5.4%。

國際市場(chǎng)外資快遞企業(yè)份額占比超5成。我們假設(shè)在中國外資快遞企業(yè)（主要是DHL、FDX、UPS）業(yè)務(wù)量與收入均來自國際業(yè)務(wù)（外資基本退出國內(nèi)市場(chǎng)），我們測(cè)算外資快遞企業(yè)18年在中國國際快遞市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)量占比為68.5%，收入占比為55.7%，因此，在我國國際快遞業(yè)務(wù)上外資具備主導(dǎo)地位。我們測(cè)算EMS、順豐、四通一達(dá)在國際件市場(chǎng)占比為15%、4%、1%。

2、國內(nèi)物流巨頭的國際化布局之路

跨境電商蓬勃發(fā)展：16-18年跨境零售額復(fù)合增速到64%。近年來隨著跨境電商的蓬勃發(fā)展，國內(nèi)快遞企業(yè)紛紛開始海外布局。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年我國跨境電商零售進(jìn)出口總額達(dá)到1347億元，同比增長50%，16-18年進(jìn)出口總額CAGR達(dá)到64%。

2018年國際業(yè)務(wù)收入26.3億元，+28.7%，占2.9%，其中海外（除港澳）9.06億元，占比1%，同比+19.5%。總體來看，順豐的國際業(yè)務(wù)占比較小，仍在培育期。鄂州機(jī)場(chǎng)的投入運(yùn)營（預(yù)計(jì)2021年）將進(jìn)一步為順豐的國際化提供物流保障。

通達(dá)系：海外布局加速，但整體收入占比仍偏低（不到1%）。中通、圓通國際業(yè)務(wù)主要通過其收購的貨代公司開展。

菜鳥：為了實(shí)現(xiàn)阿里巴巴服務(wù)全球20億消費(fèi)者，1000萬中小企業(yè)，并實(shí)現(xiàn)全球72小時(shí)內(nèi)的商品送達(dá)的目標(biāo)，菜鳥網(wǎng)絡(luò)智能物流骨干網(wǎng)已經(jīng)開始向國際拓展。

京東：打造全球化供應(yīng)鏈服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2018年京東物流宣布以全球智慧供應(yīng)鏈基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)( GSSC )為藍(lán)圖，以搭建830雙通全球網(wǎng)絡(luò)，十大供應(yīng)鏈科技輸出，五大全鏈條數(shù)字化就能為方向，在全球落地，形成全球化供應(yīng)鏈服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：本文基于公開信息進(jìn)行分析討論；快遞行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來自：1）網(wǎng)購增速大幅下滑；2）快遞行業(yè)增速不及預(yù)期；3）行業(yè)大規(guī)模價(jià)格戰(zhàn)；4）政策風(fēng)險(xiǎn)。