-集裝箱運輸市場-

2021-2023年CCFI走勢對比圖

數據來源：上海航交所（2022年春節期間停發1期、2023年春節停發2期）

從運力看，Alphaliner預計4至12月將有215萬TEU運力的新船交付，3月份的交付量已經加大。從需求看，JPMorgan發布的3月全球制造業PMI指數從2月的49.9回落至49.6，新出口訂單分項指數從48.3回落至47.7，仍處于收縮區間；3月美國零售銷售繼2月環比減少0.7%后，再次減少了0.6%；2月歐元區零售銷售環比減少0.8%；美國零售聯合會（NRF）預計，5至8月美國零售集裝箱貨物進口量同比將分別減少20.1%、11.8%、3.9%和5.9%，需求恢復仍需要時間。從運價趨勢看，4月SCFI止跌回升，特別是美線運價的上漲，印證了市場正進入一個更加穩定的新階段。從租船市場看，截至4月21日的一周，Clarksons集裝箱船期租租金指數較今年的低點（截至2月10日的一周）回升了17%，表明班輪公司對船舶仍有需求。綜合看，5月集運市場或將在當前水平波動。

根據Alphaliner和Drewry的最新預測，2023年全球港口集裝箱吞吐量增速分別為1.4%和0.4%，運力增速分別為8.3%和4.3%；2024年全球港口集裝箱吞吐量增速分別為2.2%和4.2%，運力增速分別為8.9%和6.5%。Clarksons預測，2023年全球集運需求增速（含運距）為-2.1%，運力增速為6.9%；2024年需求增速為3.3%，運力增速為5.8%。Drewry估計，如果2019年港口擁堵對有效運力的影響為0%，那么2020至2022年疫情導致的港口擁堵使有效運力分別減少了14%、21%和21%，2023年這一比例預計只有4%，2024年將恢復為0%。考慮到有效運力將大幅增長，Drewry預計2023年平均運價（含燃油附加費）將比2022年減少59.8%；班輪業息稅前利潤（EBIT）將為165億美元，比2022年減少94.4%。

-干散貨運輸市場-

2021-2023年BDI走勢對比圖

數據來源：波羅的海交易所

Clarksons最新發布的干散貨月報顯示，2023年全球干散貨海運周轉量增速預計為2.5%，海運貿易量增速為1.8%，船隊增速為2.4%。

分貨種來看，2023年鐵礦石海運貿易量為15.01億噸，增速為1.8%；煤炭海運貿易量為12.64億噸，增速為2.9%；糧食海運貿易量將為5.32億噸，增速為3.2%；小宗散貨貿易量為20.77億噸，增速為0.8%。

-油輪運輸市場-

2021-2023年中東到中國TD3C航線WS走勢對比圖

數據來源：波羅的海交易所

短期看，產油國減產帶來階段性貨源緊張，運價將出現顯著的淡季回調特征。長期看，油輪市場供需關系仍在緩慢修復，運價有望得到經濟復蘇后的需求帶動，出現季節性高位。受亞洲煉廠產能擴容，中國經濟復蘇支撐石油進口，印度無懼制裁大規模吸納俄羅斯原油，石油供應緊張局面刺激儲油需求等多重因素影響，油輪市場整體前景依然看好。

國際三大機構對2023年全球石油需求增幅預期謹慎樂觀。OPEC和IEA維持上月預估232萬桶/日和200萬桶/日，EIA略微下調4萬桶/日至144萬桶/日。供給方面，油輪手持訂單仍處于歷史低位，但新造船訂單有所抬頭。Clarksons預測，2023年原油輪需求增幅5.7%，供給增幅2.5%，其中VLCC需求增幅6.3%，供給增幅3.1%；成品油輪需求增幅8.7%，供給增幅1.3%，前期造船訂單已陸續開始交付。