6月30日，也是Q2最后一個交易日，順豐同城向港交所提交招股書，順豐泰森擁有75%表決權，陳飛任董事長，孫海金任CEO;美銀證券和中金公司成立聯合保薦人。筆者根據相關多個渠道信息源顯示，順豐同城有望在中秋節前后在港交所敲鑼上市，成為港交所即時物流第一股。

順豐同城募資主要用于研發及技術基礎設施；用于擴大服務覆蓋范圍，包括場景覆蓋及地域覆蓋，以及擴充運力池；用于為順豐同城可能不時物色的潛在戰略收購及投資行業價值鏈的中上下游業務提供資金，以補充及擴大順豐同城的業務營運；用于營銷及品牌推廣；用作運營資金及一般企業用途。

在“火熱”即時物流領域爭奪更大的市場空間和行業地位；成為本地生活即時物流的首選服務商。順豐同城連接商家及消費者的、本地生活核心基礎設施的建設者。助力中小商家新零售變革，進一步完善行業解決方案，通過積極探索新業務場景，與快遞最后一公里和同城供應鏈的融合等創新模式，拓展即時物流業務邊界。

順豐同城將共享順豐控股集團的價值觀，包括誠實守信、以客戶為中心、關注長期導向、積極進取。順豐同城與順豐控股集團之間緊密 協同，合作共贏。受益于順豐控股集團的訂單量，順豐同城亦能擴大運 力池，降低單位成本，并探索新的配送場景。順豐同城與順豐控股集團生態系統中 的參與者進行戰略合作，包括物流行業價值鏈的上游服務供貨商，以為客戶量身定制 一站式的綜合供應鏈物流解決方案，使順豐同城能夠擴大客戶范圍并增加客戶忠誠度

募資用途

預期用于研發及技術基礎設施；用于擴大服務覆蓋范圍，包括場景覆蓋及地域覆蓋，以及擴充運力池；用于為順豐同城可能不時物色的潛在戰略收購及投資行業價值鏈的中上下游業務提供資金，以補充及擴大順豐同城的業務營運；用于營銷及品牌推廣；用作運營資金及一般企業用途。

順豐同城股權結構

截至最后實際可行日期，順豐同城有 2 9 名股東，其中順豐泰森、S F H o l d i n g Limited、同城科技、寧波順享及Sharp Land直接持有順豐同城總股本分別約42.82%、 14.59%、9.35%、8.34%及2.49%。其余24名股東合計持有順豐同城總股本約22.41%，各 股東持有的順豐同城已發行股本總額均為5%以下。

順豐泰森將擁有75.10%表決權

最后實際可行日期，順豐泰森有權行使順豐同城已發行股本總額約75.10%所附 的表決權，其中，順豐泰森(i）直接持有順豐同城已發行總股本約42.82%的權益，(ii）通過 SF Holding Limited間接持有順豐同城約14.59%的股權、通過同城科技間接控制順豐同城9.35% 的股權，及(iii)根據表決權委托協議，獲寧波順享委托行使寧波順享持有的約8.34%股 份所附的表決權。

緊隨完成后，順豐泰森直接或間接將有權行使順豐同城約的表決權，假設未獲行使（或假設獲悉數行使，則順豐同城約的表決權）。

截至最后實際可行日期，SF Holding Limited由順豐泰森全資擁有以及同城科技 由順豐泰森透過順豐泰森的全資附屬公司順豐科技間接擁有80.95%股權。

根據表決權委托協議，寧波順享被視為與順豐泰森一致行動。順豐泰森由順豐控股全資擁有。順豐控股為于深圳證券交易所上市的股份有限公司（股份代號：002352.SZ），由明德控股持有約59.3%的股權，而明德控股于最后實際可行日期由王衛先生持有約99.9%的股權。因此，于后，王衛先生及明德控股將被視為控股股東，并連同順豐控股、 順豐泰森、順豐科技、SF Holding Limited、同城科技及寧波順享共同構成順豐同城的一 組控股股東。

陳飛，46歲，中國香港籍，順豐同城非執行董事兼董事會主席。2019年12月獲 委任為順豐同城非執行董事兼董事會主席。陳飛目前還擔任順豐控股的董事、副總經理兼助理CEO。2016年3月至2018年1月擔任順豐控股助理CEO， 2018年1月至2021年3月任順豐控股首席戰略官，2019年12月至今任順豐控股董事、副總經理。

孫海金，41歲，順豐同城執行董事兼首席執行官。2006年4月加入 順豐控股集團，2006年4月至2016年6月先后在順豐控股集團擔任多項重要職位，包括人力資源總監、區域總經理、產品負責人等。順豐同城注冊成立前，孫先生自2016年 6月起擔任同城事業部負責人，全面負責同城配送業務的經營及管理。其在本集團的工作經歷主要包括：于2018年10月起任深圳同城的執行董事兼 總經理，于2019年1月至2020年5月任上海豐湃達的執行董事，自2019年6月及2019年 12月起分別擔任本集團首席執行官及執行董事。

截至2021年5月31日，順豐同城與超過2,000個商家品牌進行戰略合作，服務了超過 530,000名注冊商家；順豐同城為約126.1百萬名個人注冊用戶提供優質高效的實時本地生 活服務；順豐同城為超過2.8百萬名注冊騎手提供賺取可觀收入的機會，并在多元化的配送 場景中實行可持續的彈性工作安排；順豐同城的服務網絡覆蓋了中國超過1,000個市縣。我 們旨在加強對具有巨大市場潛力的下沉市場的滲透。

基于多元化的運力池，以及豐富的運營經驗和客戶洞察積累，順豐同城開創并不斷創 新可擴展的全場景業務模式。全場景模式的特點是全面覆蓋所有類型的產品及服務。廣泛覆蓋餐飲外賣等成熟場景，亦涵蓋同城零售、近場電商及近場服務等增量場景。伴隨新消費時代「萬物到家」的潮流，順豐同城正在重塑這個行業，并蓄勢可持續的增長。

順豐同城的業務流程

進行全流程數字化，實現了高效率、低運營成本和卓越的客戶體驗

順豐同城的生態系統

通過建立連接商家、消費者及騎手的繁榮生態系統，為順豐同城生態系統的參與 者乃至整個行業提供強大的價值主張。

? 商家：順豐同城以開放包容的實時配送網絡以及專業全面的配送解決方案為不 同規模的商家賦能。商家可以選擇定制服務組合以提高其本身的客戶滿意 度和品牌效應。順豐同城已成為獲廣泛認可的獨立第三方實時配送服務供貨商。

 ? 消費者：通過提供專業、可靠、全天候并覆蓋日常生活場景的實時服務， 順豐同城在消費者中建立了品牌影響力并提高了消費者忠誠度。

 ? 騎手：順豐同城以溫情、關懷及尊重對待順豐同城合作的騎手，因為順豐同城堅信，騎 手的滿意度對順豐同城業務的可持續發展而言至關重要。順豐同城為騎手提供賺取 可觀收入的機會，并在多元化的配送場景中實行可持續的彈性工作安排。

? 行業及社會：順豐同城希望引領行業的可持續發展。憑借順豐同城的獨立性以及由 此產生的公平和包容性，順豐同城為行業的良性競爭作出了貢獻。同時，順豐同城 已成為快速發展的新興企業值得信賴的合作伙伴，及時滿足其對專業、靈 活及客制化的及時服務的需求。

順豐同城的場景模式

平臺享有強大并可自我強化的網絡效應及規模效應，使順豐同城生態系統中的 參與者受益：

 ? 網絡效應：順豐同城廣泛的場景覆蓋帶來更高的訂單量，并使順豐同城能夠吸引更 多的騎手，轉而增強順豐同城的訂單履約以及吸引更多商家的能力。隨著場景 滲透的深入和業務覆蓋面的擴大，順豐同城收到更多訂單并實現強大的網絡效 應，從而驅動良性的增長循環。

 ? 規模效應：順豐同城均衡的全場景訂單組合使順豐同城能夠快速增加訂單量和訂單 密度，從而實現全天騎手調度的優化。憑借各服務場景的高峰時段及訂單 密度的變化，順豐同城有效平衡騎手的訂單量及負荷，以盡可能減少訂單擁 堵，同時最大限度地提高履約效率。

順豐同城的技術

技術是順豐同城業務的核心。順豐同城依托于堅實的技術基礎，能夠處理全場景業務模式 及多元騎手類型所帶來的復雜訂單融合分發。順豐同城已采用一個基于人工智能和大數據 的專有CLS系統，不僅可提高順豐同城的運營效率和服務質量，亦可為順豐同城的生態系統參 與者賦能。CLS系統的核心功能包括智能業務規劃及營銷管理、騎手融合調度及智能 訂單分發以及智能運營優化。

順豐同城的財務指標

順豐同城的表現 于往績記錄期間，順豐同城實現了顯著增長。順豐同城的收入從2018年的人民幣993.3百萬元增加至2019年的人民幣2,107.0百萬元，并進一步至2020年的人民幣4,843.4百萬 元。順豐同城的訂單總數由2018年79.8百萬筆增至2019年2.1億筆，并進一步增至2020年 7.6億筆，復合年增長率為208.7%。

順豐同城的獨有特征

區別于隸屬中心化平臺的競爭對手，順豐同城獨立的實時配送服務，使順豐同城在同行中 脫穎而出，具有顯著優勢：

 ? 對商家更有吸引力：越來越多的商家使用獨立第三方實時配送服務，此將 減少其對中心化平臺的依賴。獨立第三方平臺亦使商家能夠建立或增強自 有的在線銷售渠道。

 ? 專屬服務：作為一個獨立第三方服務供貨商，順豐同城提供量身定制的服務， 滿足客戶不斷變化的需求。例如，順豐同城根據商家的品牌定位及個性化需求 提供專屬服務，如定制配送箱及取件安排。

? 擴大客戶范圍的開放平臺：作為一個開放中立的平臺，相較于隸屬于中心 化平臺的競爭對手，順豐同城能更靈活地履行多樣化來源的訂單。尤其是，我 們與本地生活方式服務渠道合作，以補充其綜合服務，同時豐富順豐同城的服 務場景及獲得巨大在線流量。順豐同城可觀的客戶群包括不同行業及不同規模 的商家，使順豐同城能夠抗擊市場風險。

順豐同城的注冊商家數量于2018年12月31日至2019年12月31日增加247.0%，至2020 年12月31日進一步增加241.3%。截至2021年5月31日，順豐同城已有超過530,000名注冊商 家。順豐同城與超過2,000個商家品牌進行戰略合作，并與各行業的領先連鎖商家建立了強 勁關系。尤其是在餐飲及零售行業，順豐同城是受高端連鎖品牌信任的合作伙伴，例如麥 當勞、老娘舅、喜茶、樂西澤及天虹，幫助其最大限度地提高品牌知名度。

順豐同城的注冊客戶數量于2018年12月31日至2019年12月31日增加267.4%，至2020 年12月31日進一步增加1,048.8%。順豐同城的注冊騎手數量于2018年12月31日至2019年12 月31日增加251.8%，至2020年12月31日進一步增加267.1%。截至2021年5月31日，我 們為約126.1百萬名注冊客戶提供優質高效的實時本地生活服務；順豐同城為超過2.8百萬 名注冊騎手提供賺取可觀收入的機會，并在多元化配送場景中實行可持續的彈性工作 安排；順豐同城的服務網絡覆蓋了中國超過1,000個市縣。順豐同城旨在加強對具有巨大市場潛 力的下沉市場的滲透。

順豐同城的定位

順豐同城致力于成為一個全場景覆蓋的實時配送服務平臺。隨著對在線消費和實時服 務的需求不斷增加，產生「萬物到家」等新消費趨勢。順豐同城計劃深化順豐同城在現有場景中的滲透，同時不斷創新服務產品，以把握巨大市場機遇并鞏固順豐同城在快速增長的非餐 場景（如同城零售、近場電商及近場服務）中的領先地位。