菜鳥(niǎo)誕生背景及投融資史

1、菜鳥(niǎo)誕生背景：應(yīng)對(duì)B2C快速提升的物流體驗(yàn)

阿里2008年開(kāi)始切入B2C業(yè)務(wù)，推出天貓前身淘寶商城，市占率長(zhǎng)期位居第一。隨著網(wǎng)購(gòu)逐步被消費(fèi)者接受，品質(zhì)更高的B2C市場(chǎng)開(kāi)始快速發(fā)展。2008年至2015年是B2C業(yè)務(wù)的爆發(fā)期。期間B2C業(yè)務(wù)復(fù)合增速114%，市占比從2009年的7.8%提升至2015年的52.0%。已在C2C市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位的阿里，為搶占正在興起的B2C市場(chǎng)，2008年4月推出天貓前身——淘寶商城。在淘寶力量的支持下，天貓市占率長(zhǎng)期位居第一，根據(jù)易觀數(shù)據(jù)，2011年第一季度天貓市占率31.4%，領(lǐng)先第二名京東21.2個(gè)百分點(diǎn)；2019年第二季度天貓市占率62.4%，領(lǐng)先京東36.8個(gè)百分點(diǎn)。

網(wǎng)購(gòu)的快速發(fā)展帶來(lái)了快遞量的暴增，但快遞業(yè)服務(wù)質(zhì)量亟待提升。網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)的快速發(fā)展給快遞業(yè)帶來(lái)了巨量的需求增長(zhǎng)，2008至2017年的10年間，規(guī)模以上異地件快遞量復(fù)合增速39.5%。快遞規(guī)模的快速增長(zhǎng)下，快遞企業(yè)對(duì)服務(wù)質(zhì)量的保證存在壓力，特別是投遞質(zhì)量，2011年國(guó)家郵政局快遞服務(wù)滿意度調(diào)查結(jié)果顯示，公眾對(duì)快件不能在承諾時(shí)間內(nèi)送達(dá)、不能主動(dòng)反饋投遞結(jié)果、快遞寄遞速度較慢不滿意。

京東通過(guò)自建物流提升配送體驗(yàn)，阿里通過(guò)打造平臺(tái)化的菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。區(qū)別于C2C的集市形態(tài)，B2C模式下，B端對(duì)購(gòu)物體驗(yàn)提出了更高要求，其中物流體驗(yàn)是一重要部分。因此，京東從2007年開(kāi)始自建物流。這是京東能夠在眾多電商平臺(tái)中脫穎而出的重要優(yōu)勢(shì)。阿里雖然依賴資源優(yōu)勢(shì)，快速培育了天貓，但低質(zhì)的快遞環(huán)節(jié)一直是其劣勢(shì)所在，最為明顯的是早期天貓雙十一頻繁出現(xiàn)的爆倉(cāng)情況。為了提升平臺(tái)快遞服務(wù)質(zhì)量，阿里于2013年聯(lián)合零售、地產(chǎn)、物流等企業(yè)，打造菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)。

2、融資及投資歷史

菜鳥(niǎo)2013年建立，出資方包括快遞企業(yè)和大型集團(tuán)企業(yè)。2013年5月28日，阿里聯(lián)合順豐、三通一達(dá)（圓通、中通、申通、韻達(dá)）等快遞企業(yè)，以及銀泰、復(fù)星、富春等大型集團(tuán)企業(yè)，組建菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)，其中天貓出資21.5億元，占股43%；銀泰集團(tuán)投資16億元，占股32%；復(fù)星集團(tuán)投資5億元，占股10%；富春集團(tuán)投資5億元，占股10%；順豐、圓通、中通、申通、韻達(dá)各投資5000萬(wàn)元，各占股1%。

此后，菜鳥(niǎo)主要經(jīng)歷了兩輪擴(kuò)資，包括外資投資和阿里增資。2016年3月菜鳥(niǎo)獲得新加坡政府投資公司、淡馬錫控股公司等機(jī)構(gòu)的合計(jì)100億元融資，共同推動(dòng)大數(shù)據(jù)物流網(wǎng)絡(luò)的建立。2017年9月，菜鳥(niǎo)獲得阿里53億元戰(zhàn)略投資，阿里持股比例增至51%，并宣布未來(lái)五年投入1000億人民幣建設(shè)物流網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)24小時(shí)、全球72小時(shí)必達(dá)。

投資方面，阿里協(xié)同菜鳥(niǎo)在物流多領(lǐng)域持續(xù)投資。阿里在物流領(lǐng)域的投資包括快遞企業(yè)、落地配企業(yè)、即時(shí)配企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)、國(guó)內(nèi)外大型物流企業(yè)等，基本覆蓋物流所有領(lǐng)域。

● 快遞方面，主要投資三通和百世，龍頭企業(yè)僅除順豐和韻達(dá)未獲阿里及相關(guān)公司投資。三通方面，圓通于2015年獲得阿里創(chuàng)業(yè)和云鋒基金投資，占20%股權(quán)，目前阿里創(chuàng)業(yè)股權(quán)比例為11.01%，云鋒基金股權(quán)比例為5.32%；中通于2018年5月獲得阿里和菜鳥(niǎo)13.8億美元投資，占10%股權(quán)；申通于2019年3月獲得阿里人民幣46.6億元投資，占15%股權(quán)，并于7月給予阿里投資人民幣99.8億元獲得31.35%股權(quán)的3年期權(quán)。百世方面，阿里從百世的天使輪融資開(kāi)始一直參與投資，目前阿里和菜鳥(niǎo)分別持有23.4%和5.6%股權(quán)，是百世最大股東，并2019年9月認(rèn)購(gòu)了1億美元百世發(fā)行的可轉(zhuǎn)債。另外，阿里及關(guān)聯(lián)企業(yè)還在2010年和2014年分別投資星晨急便和全峰快遞。

●落地配方面，主要投資華東3家和西部2家。阿里于2012年至今陸續(xù)投資了5家落地配公司，包括上海的萬(wàn)象物流、南京的晟邦物流、西安的黃馬甲、成都的東駿快捷物流、杭州芝麻開(kāi)門。多數(shù)公司中，阿里擁有超過(guò)50%的股權(quán)比例，這是2019年阿里能夠組建丹鳥(niǎo)物流的重要基礎(chǔ)。

●即時(shí)配方面，主要投資直營(yíng)和眾包類平臺(tái)。生活半徑屬于直營(yíng)類即時(shí)配平臺(tái)，于2015年8月獲得阿里巴巴人民幣3億元投資。點(diǎn)我達(dá)屬于眾包類即時(shí)配平臺(tái)。阿里從2015年至今參與了點(diǎn)我達(dá)3輪融資，最近的一輪融資由菜鳥(niǎo)投資2.9億美元，并將給予其眾包業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)資源。2019年，蜂鳥(niǎo)從餓了么獨(dú)立出來(lái)，將成為阿里“3公里生活圈”即時(shí)配生態(tài)的執(zhí)行者。

●品牌物流企業(yè)方面，主要投資海爾旗下物流企業(yè)日日順和蘇寧易購(gòu)。日日順是海爾旗下主營(yíng)大件物流品牌。阿里于2013年12月斥資18.57億港元投資海爾電器，獲得海爾電器2%股權(quán)、日日順9.9%股權(quán)和部分可轉(zhuǎn)債。2017年5月，阿里持有的可轉(zhuǎn)債債轉(zhuǎn)股生效，持有的日日順股權(quán)上升至34%。另外，阿里于2015年8月投資蘇寧易購(gòu)人民幣283億元，獲得19.9%股權(quán)，其中人民幣95億元用于物流平臺(tái)建設(shè)。

●非中國(guó)大陸物流企業(yè)方面，主要投資了香港、新加坡和印度物流企業(yè)。新加坡企業(yè)包括Singapore Post和冠庭國(guó)際物流，其中Singapore Post成立超過(guò)160年，阿里兩輪累計(jì)投資約3.87億美元，持股14.51%。香港企業(yè)包括GoGoVan和Pickupp，其中GoGoVan主要從事貨運(yùn)服務(wù)，2017年與內(nèi)地58速運(yùn)合并；Pickupp主要從事相關(guān)地區(qū)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)即日送貨服務(wù)。印度企業(yè)是Xpressbees，2018年1月阿里投資3500萬(wàn)美元。

●快遞柜方面，主要投資速遞易。2017年7月菜鳥(niǎo)、中郵資本和復(fù)星資本參與速遞易的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，投資人民幣4.8億元，其中菜鳥(niǎo)持有10%股權(quán)。速遞易2012年成立，在中國(guó)推出第一個(gè)智能快件箱。

●供應(yīng)鏈與倉(cāng)儲(chǔ)物流方面，投資范圍廣泛。阿里從2014年至今陸續(xù)投資了約7家供應(yīng)鏈服務(wù)公司，包括卡行天下、心怡科技、沃填下、快倉(cāng)、中交興路、匯通達(dá)、一達(dá)通、北領(lǐng)科技物流等，其中卡行天下為中小物流企業(yè)提供物流服務(wù)交易網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)；心怡科技是智能物流供應(yīng)鏈綜合服務(wù)企業(yè)；快倉(cāng)是全球第二大智能倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人系統(tǒng)解決方案提供商；匯通達(dá)專注農(nóng)村商業(yè)新生態(tài)；一達(dá)通專業(yè)服務(wù)于中小微企業(yè)的外貿(mào)綜合服務(wù)。

●地圖方面，主要投資高德地圖。阿里在2013年5月投資高德地圖2.94億美元，持股28%，并于2014年2月斥資11億美元收購(gòu)高德地圖。

菜鳥(niǎo)戰(zhàn)略史：從天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)到一橫兩縱

1、菜鳥(niǎo)：物流公司？科技公司？

菜鳥(niǎo)定位科技公司，專注于為物流公司賦能。菜鳥(niǎo)是一家互聯(lián)網(wǎng)科技公司，專注于搭建四通八達(dá)的物流網(wǎng)絡(luò)，打通物流骨干網(wǎng)和毛細(xì)血管，提供智慧供應(yīng)鏈服務(wù)，目標(biāo)是與物流合作伙伴一道，加快實(shí)現(xiàn)“全國(guó)24小時(shí)，全球72小時(shí)必達(dá)”的物流網(wǎng)絡(luò)。為此，菜鳥(niǎo)近年推進(jìn)“一橫兩縱”戰(zhàn)略，包括建設(shè)整個(gè)物流行業(yè)的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，搭建面向未來(lái)的、基于新零售的智慧物流供應(yīng)鏈解決方案，以及打造一張全球化的物流網(wǎng)絡(luò)。

阿里巴巴董事局主席張勇強(qiáng)調(diào)，菜鳥(niǎo)一定是做物流網(wǎng)絡(luò)，不是做物流公司，技術(shù)是菜鳥(niǎo)的核心，菜鳥(niǎo)要做其他公司不能做、做不了的事。

2、初期戰(zhàn)略：天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng) 

菜鳥(niǎo)成立初期的戰(zhàn)略是構(gòu)建三張網(wǎng)絡(luò)：天網(wǎng)、地網(wǎng)和人網(wǎng)，希望通過(guò)三張網(wǎng)絡(luò)加強(qiáng)物流行業(yè)效率和質(zhì)量。

菜鳥(niǎo)天網(wǎng)主要指通過(guò)數(shù)據(jù)信息構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)。菜鳥(niǎo)天網(wǎng)負(fù)責(zé)構(gòu)建聯(lián)通商家、電商平臺(tái)、物流公司和消費(fèi)者的物流數(shù)據(jù)分享平臺(tái)，利用數(shù)據(jù)賦能物流行業(yè)，提升行業(yè)效率，主要產(chǎn)品包括物流預(yù)警雷達(dá)、菜鳥(niǎo)天地、大數(shù)據(jù)路由分單、菜鳥(niǎo)鷹眼、大數(shù)據(jù)反炒信系統(tǒng)等。

菜鳥(niǎo)地網(wǎng)主要指通過(guò)綜合各類物流基礎(chǔ)設(shè)置構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)。菜鳥(niǎo)地網(wǎng)負(fù)責(zé)聯(lián)通全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、配送網(wǎng)絡(luò)和末端驛站等節(jié)點(diǎn)，打造菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的物流基礎(chǔ)設(shè)施，有效調(diào)配社會(huì)物流資源。

菜鳥(niǎo)人網(wǎng)主要指構(gòu)建快遞員和消費(fèi)者兩張服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。菜鳥(niǎo)人網(wǎng)一方面負(fù)責(zé)構(gòu)建幫助快遞員提升工作效率的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，另一方面負(fù)責(zé)構(gòu)建直面消費(fèi)者的線下實(shí)體服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

3、中期戰(zhàn)略：全鏈條網(wǎng)絡(luò)，包括快遞、倉(cāng)配、末端、國(guó)際、農(nóng)村 

菜鳥(niǎo)中期戰(zhàn)略細(xì)化至物流全鏈條，其中快遞、倉(cāng)配和末端延續(xù)至天網(wǎng)、地網(wǎng)和人網(wǎng)。為了更好地為行業(yè)賦能，2016年前后菜鳥(niǎo)調(diào)整了發(fā)展戰(zhàn)略，將戰(zhàn)略細(xì)化至物流全鏈條，包括快遞、倉(cāng)配、末端、國(guó)際和農(nóng)村5個(gè)方面，其中快遞、倉(cāng)配、末端網(wǎng)絡(luò)主要延續(xù)自天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)。快遞領(lǐng)域，菜鳥(niǎo)與快遞公司的合作打造配送網(wǎng)絡(luò)，自身主要利用數(shù)據(jù)賦能。倉(cāng)配領(lǐng)域，菜鳥(niǎo)聯(lián)合合作伙伴，構(gòu)建全國(guó)范圍的倉(cāng)配網(wǎng)絡(luò)，提升物流效率。末端領(lǐng)域，基于菜鳥(niǎo)驛站等終端，菜鳥(niǎo)構(gòu)建直接面對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

國(guó)際網(wǎng)絡(luò)建設(shè)迎合跨境電商趨勢(shì)，目標(biāo)全球72小時(shí)達(dá)。隨著跨境電商市場(chǎng)的壯大，阿里積極進(jìn)行國(guó)際化，2015年是阿里巴巴的國(guó)際化元年。菜鳥(niǎo)也與海外物流企業(yè)積極合作，大力發(fā)展跨境物流業(yè)務(wù)，目標(biāo)全球72小時(shí)達(dá)。目前菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的跨境物流合作伙伴數(shù)量已經(jīng)有89家，覆蓋全球224個(gè)國(guó)家/地區(qū)，跨境倉(cāng)庫(kù)231個(gè)，搭建起一張真正具有全球配送能力的跨境物流骨干網(wǎng)。

農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)建設(shè)迎合市場(chǎng)下沉趨勢(shì)，2016年覆蓋超過(guò)2萬(wàn)個(gè)村。農(nóng)村人口數(shù)量大，優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量多，受地域和基礎(chǔ)設(shè)施等問(wèn)題，消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展滯后。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，農(nóng)村市場(chǎng)逐步發(fā)力，拼多多的成功是明顯的實(shí)例。在此背景下，菜鳥(niǎo)聯(lián)合合作伙伴，將物流網(wǎng)絡(luò)深入到農(nóng)村領(lǐng)域，截至2018年底，菜鳥(niǎo)鄉(xiāng)村物流覆蓋29個(gè)省份900個(gè)縣、3萬(wàn)多個(gè)村級(jí)服務(wù)站，上到高山、遠(yuǎn)到邊境。

4、最新戰(zhàn)略：第二個(gè)五年戰(zhàn)略，“一橫兩縱”

第二個(gè)5年發(fā)展戰(zhàn)略聚焦“一橫兩縱”，突出數(shù)智化趨勢(shì)。2018年5月，2018全球智慧物流峰會(huì)上，馬云表示將再投資1000億元建設(shè)國(guó)家智能物流骨干網(wǎng)，同時(shí)菜鳥(niǎo)發(fā)布第二個(gè)5年發(fā)展戰(zhàn)略——“一橫兩縱”。

● 一橫指行業(yè)數(shù)字化升級(jí)，主要利用IoT、智能分單等數(shù)字化技術(shù)，推動(dòng)行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，持續(xù)為各個(gè)節(jié)點(diǎn)賦能，提升行業(yè)效率；（從菜鳥(niǎo)2019年提出的3年數(shù)字化目標(biāo)來(lái)看，一橫主要針對(duì)快遞行業(yè)：其一，將和快遞行業(yè)一起每年為超過(guò)10億人次提供全新寄件服務(wù)；其二，菜鳥(niǎo)驛站方面，將和快遞行業(yè)共建10萬(wàn)個(gè)社區(qū)級(jí)站點(diǎn)；其三，菜鳥(niǎo)IoT技術(shù)方面，將和快遞行業(yè)共同連接智能物流終端1億個(gè)）

● 兩縱指圍繞新零售的智慧供應(yīng)鏈能力（包括供應(yīng)鏈服務(wù)、倉(cāng)配網(wǎng)絡(luò)和零售通等）和全球化的供應(yīng)鏈能力（包括國(guó)際小包裹、國(guó)際供應(yīng)鏈、國(guó)際末端網(wǎng)絡(luò)等），即對(duì)應(yīng)菜鳥(niǎo)“全國(guó)24小時(shí)，全球72小時(shí)必達(dá)“的使命。

2019年在“一橫兩縱”戰(zhàn)略下提出數(shù)字化加速計(jì)劃，數(shù)智化趨勢(shì)逐步落地。2019年5月，2019全球智慧物流峰會(huì)上，菜鳥(niǎo)宣布啟動(dòng)智能物流骨干網(wǎng)數(shù)字化加速計(jì)劃，未來(lái)三年通過(guò)數(shù)字化和模式創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、IoT技術(shù)創(chuàng)新，為行業(yè)創(chuàng)造500億元新價(jià)值。同時(shí)，菜鳥(niǎo)發(fā)布物流IoT開(kāi)放平臺(tái)，目標(biāo)打造“每家公司用得起的普惠物聯(lián)網(wǎng)”，并發(fā)布丹鳥(niǎo)物流品牌，致力于數(shù)智化打造本地生活物流體驗(yàn)。

5、菜鳥(niǎo)戰(zhàn)略變化體現(xiàn)了阿里的核心利益

中國(guó)電商業(yè)務(wù)是阿里的核心業(yè)務(wù)，菜鳥(niǎo)可有效加強(qiáng)阿里的核心業(yè)務(wù)實(shí)力。收入方面，雖然阿里持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖，但中國(guó)電商業(yè)務(wù)仍是阿里收入的主要來(lái)源，2018財(cái)年中國(guó)電商業(yè)務(wù)收入2576.03億元，占公司總收入的68.36%，占核心商務(wù)收入的79.65%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)方面，核心商務(wù)是阿里目前賺取營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的唯一業(yè)務(wù)，2018財(cái)年公司整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)570.84億元，其中核心商務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1093.12億元，預(yù)計(jì)核心商務(wù)的大部分利潤(rùn)來(lái)自中國(guó)電商業(yè)務(wù)。

6、菜鳥(niǎo)戰(zhàn)略的變化體現(xiàn)了核心能力和能力邊界

菜鳥(niǎo)重視快遞行業(yè)但立足賦能，被集團(tuán)定位為成本中心。從天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)到一橫兩縱，菜鳥(niǎo)將快遞行業(yè)的地位提到最重要的位置，而菜鳥(niǎo)親自操盤快遞的能力較弱，需要快遞企業(yè)去實(shí)踐其物流愿景。從菜鳥(niǎo)的盈利表現(xiàn)來(lái)看，阿里將其定位為成本中心，利潤(rùn)不是阿里對(duì)菜鳥(niǎo)的考核指標(biāo)。馬云曾說(shuō)：給菜鳥(niǎo)1000億去投資，不夠再給3000億，短期不要想盈利的事。

“一橫”戰(zhàn)略的發(fā)展布局：快遞行業(yè)的數(shù)智化

1、菜鳥(niǎo)全面嵌入阿里電商，數(shù)智化為快遞行業(yè)賦能

菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)負(fù)責(zé)物流信息流轉(zhuǎn)，增強(qiáng)交易過(guò)程中的物流效率。在傳統(tǒng)的阿里點(diǎn)對(duì)點(diǎn)電商模式中，阿里電商平臺(tái)和菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)主要負(fù)責(zé)信息流，支付寶主要負(fù)責(zé)資金流，物流公司主要負(fù)責(zé)物流，四個(gè)主體的相互協(xié)作最終幫助買家和賣家完成交易。雖然電商平臺(tái)和菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)都是負(fù)責(zé)信息流，但職責(zé)略有不同，電商平臺(tái)主要負(fù)責(zé)買賣家之間的信息流，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)主要負(fù)責(zé)電商平臺(tái)和物流公司之間信息流，并將物流信息同步給買家和賣家。作為物流信息的傳輸中介，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)借助大數(shù)據(jù)、人工智能等優(yōu)勢(shì)，可有效加強(qiáng)物流行業(yè)整體效率。

倉(cāng)配電商模式中前置倉(cāng)是重點(diǎn)，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)可有效提升前置倉(cāng)運(yùn)營(yíng)效率。在倉(cāng)配電商模式下，阿里電商平臺(tái)通過(guò)設(shè)立前置倉(cāng)外包了傳統(tǒng)模式中賣家的物流需求，而支付寶、物流公司和菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的職責(zé)變化有限，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)繼續(xù)負(fù)責(zé)物流信息的流轉(zhuǎn)。在該模式下，如何有效布置和管理前置倉(cāng)是重點(diǎn)問(wèn)題，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)可通過(guò)物流信息的綜合利用來(lái)加強(qiáng)前置倉(cāng)運(yùn)營(yíng)效率。

2、消費(fèi)者領(lǐng)域：菜鳥(niǎo)裹裹、菜鳥(niǎo)驛站

菜鳥(niǎo)裹裹是菜鳥(niǎo)的查收寄一站式服務(wù)APP。菜鳥(niǎo)裹裹是菜鳥(niǎo)推出的快遞服務(wù)APP，功能包括查、收、寄快遞等。菜鳥(niǎo)裹裹從淘系退換貨出發(fā)，作出了大量努力，包括0元退換貨、0秒退款、2小時(shí)上門等，逐漸成為消費(fèi)者寄快遞首選。2019年7月在深圳、廣州、重慶等15個(gè)城市推出晚間1小時(shí)上門取快遞服務(wù)，8月聯(lián)合阿里客服提供“極速退款”服務(wù)，9月宣布寄件年用戶超1億，覆蓋全國(guó)2800多個(gè)區(qū)縣，成為最大在線寄件平臺(tái)。

菜鳥(niǎo)驛站是針對(duì)最后100米推出的實(shí)體服務(wù)平臺(tái)，是阿里物流面對(duì)消費(fèi)者的重要節(jié)點(diǎn)。菜鳥(niǎo)聯(lián)合快遞企業(yè)構(gòu)建菜鳥(niǎo)驛站，提升物流體驗(yàn)的同時(shí)嘗試構(gòu)建新生態(tài)。菜鳥(niǎo)驛站目前在全國(guó)有超過(guò)4萬(wàn)個(gè)站點(diǎn)，由便利店、社區(qū)站點(diǎn)、校園驛站等組成。菜鳥(niǎo)驛站主要提供包裹暫存和包裹代寄服務(wù)，其中存件享受免費(fèi)保管、丟失必賠等服務(wù)。通過(guò)取寄快遞吸引人流，菜鳥(niǎo)驛站除了實(shí)現(xiàn)物流功能外，還能附加其他業(yè)務(wù)生態(tài)，比如在菜鳥(niǎo)驛站中零售商品，從而形成人流正循環(huán)。

3、快遞企業(yè)領(lǐng)域：菜鳥(niǎo)天地、快遞指數(shù)、路由分單

菜鳥(niǎo)天地是菜鳥(niǎo)與快遞企業(yè)的交互平臺(tái)，功能范圍全面。菜鳥(niǎo)天地是菜鳥(niǎo)與快遞企業(yè)的數(shù)據(jù)交互和共享平臺(tái)。該平臺(tái)以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，可幫助快遞企業(yè)提升攬派效率、改善服務(wù)質(zhì)量和定位異常問(wèn)題等。平臺(tái)的主要功能包括指數(shù)分析（分為快遞和網(wǎng)點(diǎn)指數(shù)）、業(yè)務(wù)分析、異常響應(yīng)、大促專題和業(yè)務(wù)工具等。

快遞指數(shù)對(duì)物流商的服務(wù)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，推動(dòng)行業(yè)質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展。菜鳥(niǎo)指數(shù)包含品牌認(rèn)知、物流時(shí)效、派件服務(wù)、用戶評(píng)價(jià)、包裹追蹤等環(huán)節(jié)。

菜鳥(niǎo)指數(shù)兩大突出特點(diǎn)：不考核價(jià)格，非公開(kāi)。和郵政局的指標(biāo)體系向社會(huì)公開(kāi)相比，菜鳥(niǎo)指數(shù)僅發(fā)送給淘寶、天貓賣家，評(píng)分結(jié)果將影響商家端快遞公司展示排序等內(nèi)容，從而推動(dòng)物流商進(jìn)行業(yè)務(wù)改進(jìn)。菜鳥(niǎo)指數(shù)的評(píng)價(jià)體系中沒(méi)有價(jià)格指標(biāo)，說(shuō)明菜鳥(niǎo)推動(dòng)的是質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)而非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

路由分單基于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，可大幅提升快遞分單效率。在電子面單的基礎(chǔ)上，路由分單系統(tǒng)發(fā)揮大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的優(yōu)勢(shì)，提供完善、高效、準(zhǔn)確的快件分揀解決方案，擁有智能學(xué)習(xí)糾錯(cuò)、多種作業(yè)模式支持、安全高效可控等特征。2019年9月，菜鳥(niǎo)聯(lián)合三通一達(dá)等快遞公司承諾長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈圈內(nèi)26個(gè)城市對(duì)發(fā)快遞次日必達(dá)。該承諾的實(shí)現(xiàn)依賴智能路由分單系統(tǒng)與電子面單、五級(jí)地址庫(kù)、分撥中心自動(dòng)化等其他技術(shù)的配合。不過(guò)，路由規(guī)劃能力是快遞企業(yè)的核心能力之一，各家對(duì)是否采用菜鳥(niǎo)的路由分單系統(tǒng)態(tài)度不一。

4、商家領(lǐng)域：電子面單、橙諾達(dá)、丹鳥(niǎo)、發(fā)貨平臺(tái)、貨到付款、物流跟蹤、物流管家

電子面單是物流行業(yè)數(shù)字化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，大幅提升物流效率。菜鳥(niǎo)電子面單是2014年5月上線的一種數(shù)字面單。除了降低面單成本、一次申請(qǐng)對(duì)接15家主流快遞公司外，電子面單還實(shí)現(xiàn)了包裹的數(shù)字化，在面單生成時(shí)物流鏈路便得以建立，大幅提升物流效率，是物流行業(yè)數(shù)字化的重要基礎(chǔ)設(shè)施。電子面單最大的成果是將非標(biāo)的地址表述轉(zhuǎn)化成標(biāo)準(zhǔn)化的代碼（三段碼），這也是阿里平臺(tái)海量商流數(shù)據(jù)沉淀的結(jié)果。根據(jù)2017年中國(guó)智慧物流大數(shù)據(jù)報(bào)告，使用電子面單后，每年節(jié)約紙張費(fèi)用超10億元，中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)錯(cuò)分率平均降低40%。2018年全國(guó)500億個(gè)包裹，超過(guò)300億個(gè)使用了菜鳥(niǎo)電子面單。

橙諾達(dá)依賴智慧路由分單等系統(tǒng)，提供時(shí)效承諾服務(wù)。菜鳥(niǎo)聯(lián)合三通一達(dá)、百世和天天等快遞公司推出的確定性的快遞時(shí)效服務(wù)產(chǎn)品，主要依賴于路由分單系統(tǒng)的智能差異化操作以及包裝的專有標(biāo)識(shí)，承諾時(shí)效包括次日達(dá)、隔日達(dá)、三日達(dá)，未按時(shí)送達(dá)主動(dòng)賠付，服務(wù)費(fèi)0.2元/單，賠付金額1元/單。目前，承諾線路已覆蓋絕大部分城市，發(fā)貨自北上廣深的線路分別覆蓋約250個(gè)城市。

丹鳥(niǎo)是阿里落地配服務(wù)品牌，定位中高端的中件配送服務(wù)。丹鳥(niǎo)物流是面向新零售，由菜鳥(niǎo)聯(lián)合多家落地配公司共同推出的服務(wù)品牌，致力于做具有極致體驗(yàn)的本地生活物流服務(wù)商。2019年5月，阿里整合芝麻開(kāi)門、東駿物流、聯(lián)報(bào)萬(wàn)象、晟邦物流四家落地配公司資源，結(jié)合智能算法的技術(shù)，推出丹鳥(niǎo)物流。丹鳥(niǎo)定位中高端快遞服務(wù)，專注于區(qū)域性、本地化的配送服務(wù)，以用戶需求、前置倉(cāng)和城配+B2C+O2O的方式為商家提供柔性供貨服務(wù)。目前，丹鳥(niǎo)聚焦于中件業(yè)務(wù)，包括生鮮、鮮花、母嬰等。2019年9月，丹鳥(niǎo)推出丹鳥(niǎo)鮮送，提供“產(chǎn)地直采+空陸組合運(yùn)輸+優(yōu)先配載+優(yōu)先配送”的全鏈條生鮮物流解決方案，在福建象環(huán)葡萄的合作中為果農(nóng)降低40%發(fā)貨綜合成本。

發(fā)貨平臺(tái)是一鍵式的官方物流平臺(tái)，不僅為淘系服務(wù)，支持淘系以外訂單。菜鳥(niǎo)的發(fā)貨平臺(tái)是為商家提供的官方物流服務(wù)產(chǎn)品，提供拉單/錄單、取號(hào)、打單、發(fā)貨、物流跟蹤、線上寄件等服務(wù)，對(duì)淘系訂單數(shù)據(jù)可一鍵發(fā)貨，對(duì)淘外訂單也可進(jìn)行有效管理，可大幅提升商家的發(fā)貨效率。

貨到付款屬于物流增值服務(wù)，可降低獲客門檻。貨到付款可有效降低商家獲客難度。菜鳥(niǎo)聯(lián)合圓通、中通、韻達(dá)、宅急送、順豐等快遞公司，為商家提供貨到付款服務(wù)，現(xiàn)金支付的服務(wù)費(fèi)率約為1%，掃碼支付折扣50%。

物流跟蹤可跟蹤超35家快遞公司物流信息，大幅提升消費(fèi)者購(gòu)物體驗(yàn)。菜鳥(niǎo)替商家為消費(fèi)者提供購(gòu)后快遞物流狀態(tài)查詢服務(wù)，有效提升消費(fèi)者購(gòu)物體驗(yàn)。目前菜鳥(niǎo)的物流跟蹤范圍涵蓋超過(guò)35家快遞公司，獲取的數(shù)據(jù)可在淘寶PC端、淘寶手機(jī)端、支付寶APP等平臺(tái)上展示。

物流管家是全面物流管理平臺(tái)，含括物流分析報(bào)告等。物流管家是菜鳥(niǎo)向商家提供的統(tǒng)一數(shù)據(jù)化物流運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，功能包括單量概況、發(fā)貨地分布、配送快遞分布、包裹跟蹤、超時(shí)異常處理、智能發(fā)貨引擎等，可幫助商家提升物流管理能力，降低物流成本。

阿里與通達(dá)系快遞：協(xié)作、互信、分工與共贏

電商物流的兩大模式：快遞直發(fā)與倉(cāng)配一體，孰優(yōu)孰劣一直是業(yè)界爭(zhēng)論焦點(diǎn)。

快遞直發(fā)，運(yùn)距長(zhǎng)，規(guī)模效應(yīng)明顯，無(wú)提前備貨，成本可控，但時(shí)效性一般。倉(cāng)配一體，運(yùn)距短，需要提前備貨在大倉(cāng)，時(shí)效體驗(yàn)非常好，但成本較高，品類和渠道受限。

1、阿里于通達(dá)系快遞，協(xié)作與平衡

早期京東倉(cāng)配模式反響好，菜鳥(niǎo)積極模仿學(xué)習(xí)。2013年前后京東自建物流的倉(cāng)配模式反響很好，2014年平均有效申訴率為1.13%，同期順豐為5.1%，三通一達(dá)均超過(guò)10%。我們認(rèn)為，阿里成立菜鳥(niǎo)的初衷在于成為阿里生態(tài)物流基礎(chǔ)設(shè)施，學(xué)習(xí)京東的倉(cāng)配模式。因此菜鳥(niǎo)建立大量前置倉(cāng)、整合落地配公司，在倉(cāng)配領(lǐng)域發(fā)力。

快遞公司在行業(yè)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)下，通過(guò)降成本、提服務(wù)品質(zhì)，贏得了比倉(cāng)配模式更高的性價(jià)比。快遞企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)中降低了成本，同時(shí)提升了時(shí)效性及服務(wù)品質(zhì)。近幾年，快遞時(shí)限準(zhǔn)時(shí)率持續(xù)上升，2018年上升至79%的新高；異地快遞單價(jià)持續(xù)下降，2018年異地價(jià)格僅較同城高0.19元。因此，“一點(diǎn)發(fā)全國(guó)”的直發(fā)模式獲得了比倉(cāng)配模式更高的性價(jià)比，成為電商物流的主流經(jīng)營(yíng)模式。

從2008年至今，阿里主要對(duì)5家快遞企業(yè)進(jìn)行了投資，按投資時(shí)間先后順序分別為百世、全峰、圓通、中通、申通。百世是阿里最早進(jìn)行投資的快遞企業(yè)，從2008年開(kāi)始陸續(xù)參與了多輪上市前融資，上市時(shí)阿里和菜鳥(niǎo)分別持有23.4%和5.6%的股權(quán)，為最大股東。全峰和圓通主要是馬云參與的基金機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資的，其中投資購(gòu)買了20%的圓通股權(quán)。中通由阿里和菜鳥(niǎo)于2018年5月投資13.8億元，持股約10%。申通投資時(shí)間較晚，但投資力度較大，2019年3月獲得14.65%的間接股權(quán)，2019年7月獲得31.35%股權(quán)的3年購(gòu)買權(quán)。

梳理來(lái)看，2017年是分界點(diǎn)，2017年之后的積極投資或與拼多多的快速發(fā)展有關(guān)。2017年之前阿里和云鋒基金投資了百世、星晨急便、全峰和圓通，但金額都不大。2017年之后不到兩年間，阿里投資了中通和申通，認(rèn)購(gòu)了百世的可轉(zhuǎn)債。含認(rèn)購(gòu)期權(quán)，阿里已投資金額超過(guò)250億元。我們認(rèn)為，阿里2017年后積極參股龍頭快遞公司的原因與拼多多的快速發(fā)展有關(guān)，阿里或試圖通過(guò)參股甚至控股龍頭快遞公司的方式來(lái)維持自身供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

2、快遞公司對(duì)菜鳥(niǎo)的態(tài)度，從疑慮到信任和擁抱

菜鳥(niǎo)成立初期，快遞企業(yè)對(duì)這一新模式有較大疑慮，參與投資有限。2013年菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)的出資企業(yè)涉及電商、零售、地產(chǎn)、金融和快遞多領(lǐng)域，包括阿里巴巴集團(tuán)（電商）、銀泰集團(tuán)（零售）、復(fù)星集團(tuán)（多元化投資，地產(chǎn)，金融等）、富春集團(tuán)（物流，多元化投資），和快遞業(yè)的巨頭——四通一達(dá)和順豐。值得注意的是，快遞巨頭僅象征性地各投資1%的股份。

但當(dāng)前，通達(dá)系快遞企業(yè)與菜鳥(niǎo)的合作是積極的。2018年，中通、韻達(dá)和申通相繼宣布轉(zhuǎn)讓所持有的豐巢股權(quán)，并轉(zhuǎn)而加大投資菜鳥(niǎo)驛站。截至2018年末，中通、韻達(dá)、圓通、申通、百世分別持有菜鳥(niǎo)驛站15.0%、10.0%、6.3%、1.4%、1.4%。

菜鳥(niǎo)推動(dòng)了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，包括電子面單標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。

統(tǒng)一電子面單標(biāo)準(zhǔn)，是行業(yè)數(shù)智化的重要基礎(chǔ)。菜鳥(niǎo)電子面單成功推廣是中國(guó)快遞行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。電子面單統(tǒng)一了各種數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，打通了物流的“任督二脈”，使得行業(yè)數(shù)據(jù)化、自動(dòng)化和智能化成為可能。

統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，推出高品質(zhì)快遞產(chǎn)品。菜鳥(niǎo)建設(shè)和創(chuàng)新了快遞行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布了菜鳥(niǎo)指數(shù)，用于評(píng)價(jià)快遞企業(yè)。為全面提升快件運(yùn)行時(shí)效和服務(wù)質(zhì)量，通達(dá)系快遞公司成立了由市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)、質(zhì)控、運(yùn)營(yíng)、客服等多部門人員參與的“菜鳥(niǎo)快遞指數(shù)項(xiàng)目組”，通過(guò)信息化平臺(tái)，以月為單位定期對(duì)公司各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，全方位改善服務(wù)質(zhì)量。另外，菜鳥(niǎo)聯(lián)合四通一達(dá)，推出“橙諾達(dá)”，長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈“次日必達(dá)”，菜鳥(niǎo)裹裹“一鍵退貨”等產(chǎn)品。

菜鳥(niǎo)幫助通達(dá)系快遞公司完成了研發(fā)的摸索。早期的電子面單是菜鳥(niǎo)和快遞公司共同研發(fā)的成果。菜鳥(niǎo)發(fā)布的“物流天眼”系統(tǒng)通過(guò)視頻云監(jiān)控系統(tǒng)提升全國(guó)快遞中轉(zhuǎn)和網(wǎng)點(diǎn)配送效率。近年菜鳥(niǎo)和圓通聯(lián)合建設(shè)的超級(jí)機(jī)器人分撥中心，350臺(tái)機(jī)器人每天可分揀超過(guò)50萬(wàn)個(gè)包裹。

3、菜鳥(niǎo)的使命是提升物流體驗(yàn)和效率，與快遞企業(yè)是分工合作而非競(jìng)爭(zhēng)

菜鳥(niǎo)目標(biāo)明確，技術(shù)賦能下實(shí)現(xiàn)全國(guó)24小時(shí)，全球72小時(shí)必達(dá)。菜鳥(niǎo)的使命是全國(guó)24小時(shí)，全球72小時(shí)必達(dá)。菜鳥(niǎo)的愿景是提供極致的消費(fèi)者物流體驗(yàn)、高效的智慧供應(yīng)鏈服務(wù)、技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的社會(huì)化協(xié)同平臺(tái)。在此背景下，菜鳥(niǎo)早期構(gòu)造天地人網(wǎng)，現(xiàn)在推進(jìn)“一橫兩縱”戰(zhàn)略，積極打造智慧物流骨干網(wǎng)，大規(guī)模投入資源研發(fā)新物流技術(shù)。目前菜鳥(niǎo)部分技術(shù)世界領(lǐng)先，2018年10月，菜鳥(niǎo)在車輛路徑規(guī)劃（VRP）問(wèn)題評(píng)測(cè)系統(tǒng)上獲得了26項(xiàng)世界紀(jì)錄，部分用于零售同城配業(yè)務(wù)的算法降低訂單配送成本10.3%。

通過(guò)打造智能物流骨干網(wǎng)，大幅提升了行業(yè)效率。以雙十一為例，雙十一單量從2013年的1.52億上升近7倍至2018年的10.42億，但在菜鳥(niǎo)大數(shù)據(jù)的收集分析、倉(cāng)配網(wǎng)絡(luò)的完善、物流雷達(dá)預(yù)警等系統(tǒng)的支持下，雙十一物流時(shí)效性逐年上升，2013年完成1億包裹簽收時(shí)間為9天，2019年下降至2.4天，其中物流雷達(dá)預(yù)警系統(tǒng)于2013年雙十一推出，2014年雙十一準(zhǔn)確率提升至98%。

菜鳥(niǎo)制定標(biāo)準(zhǔn)，提供技術(shù)支持，而快遞公司在運(yùn)輸、中轉(zhuǎn)、派送的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)中去落地物流，雙方是分工而不是競(jìng)爭(zhēng)。

4、菜鳥(niǎo)實(shí)操快遞難度大，龍頭企業(yè)底氣足 航空高頻數(shù)據(jù)跟蹤

菜鳥(niǎo)是科技企業(yè)，主要進(jìn)行技術(shù)賦能。作為一家平臺(tái)型+科技型企業(yè)，菜鳥(niǎo)主要通過(guò)整合大規(guī)模物流網(wǎng)絡(luò)，利用技術(shù)賦能的方式，提升行業(yè)整體效率和服務(wù)質(zhì)量。因此，菜鳥(niǎo)成立后，推出了菜鳥(niǎo)指數(shù)、推動(dòng)了面單電子化、打造智能供應(yīng)鏈、建造智能物流骨干網(wǎng)等。沒(méi)有這些技術(shù)升級(jí)，快遞的自動(dòng)化也無(wú)從落地。

阿里實(shí)際經(jīng)營(yíng)快遞可行性較低，平臺(tái)化方式更能發(fā)揮阿里的比較優(yōu)勢(shì)。由于沒(méi)有快遞企業(yè)實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，阿里實(shí)際控制并運(yùn)營(yíng)快遞企業(yè)的可行性較低，但為了保障供應(yīng)鏈，提高物流供應(yīng)商的服務(wù)能力，阿里選擇了與物流企業(yè)合作構(gòu)建平臺(tái)，以自己熟悉的平臺(tái)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)改變行業(yè)。阿里投資快遞企業(yè)，以及推動(dòng)行業(yè)資本層面整合，其出發(fā)點(diǎn)仍是保障和提升核心電商業(yè)務(wù)服務(wù)體驗(yàn)，面對(duì)來(lái)自其他電商的競(jìng)爭(zhēng)，保持阿里核心電商業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于快遞行業(yè)發(fā)展方向，惡性競(jìng)爭(zhēng)不利于阿里的核心電商業(yè)務(wù)。作為電商平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)方，阿里希望快遞行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，快遞成本有序降低，快遞服務(wù)質(zhì)量逐步上升，快遞行業(yè)的惡性競(jìng)爭(zhēng)恐將擾亂市場(chǎng)平衡。作為快遞平臺(tái)的牽頭人，阿里希望行業(yè)保持合理競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的方式激發(fā)市場(chǎng)活力，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，惡性競(jìng)爭(zhēng)不利于阿里通過(guò)技術(shù)賦能的方式提升行業(yè)效率。

快遞實(shí)操的難度在精細(xì)化管理和極致的成本管控，這是菜鳥(niǎo)基因中沒(méi)有的。龍頭企業(yè)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力、成本控制能力是無(wú)法通過(guò)技術(shù)獲取的，這是快遞龍頭基業(yè)長(zhǎng)青的根基。因此，繼續(xù)看好網(wǎng)絡(luò)布局、成本控制、內(nèi)部管理已經(jīng)形成壁壘的龍頭快遞企業(yè)。

5、電商價(jià)值鏈中，快遞占比很小，阿里不懼快遞行業(yè)壟斷

快遞成本占電商價(jià)值鏈比例很小，估計(jì)不足3%。即使快遞行業(yè)集中度很高，對(duì)阿里的電商業(yè)務(wù)影響也有限。這類似于富士康雖然壟斷蘋果裝配鏈，但對(duì)蘋果影響很小，比如富士康在iPhone價(jià)值鏈中的比例不足1%。

6、拼多多的物流布局，能否復(fù)制菜鳥(niǎo)

拼多多成立僅4年，實(shí)現(xiàn)電商市占率第二、快遞量占全國(guó)25%以上。拼多多2015年9月成立，3年左右時(shí)間活躍用戶數(shù)超過(guò)京東和美團(tuán)，2019年第二季度活躍用戶數(shù)上升至4.83億人，與阿里的差距不斷縮小，已不足2億人。拼多多快遞量也迅猛增長(zhǎng)，2019年上半年拼多多平臺(tái)訂單量突破70億，占全國(guó)總快遞量的25%以上，2018年和2017年占比分別為20%以上和11%。在此背景下，拼多多2019年初上線電子面單系統(tǒng)，并順利成為全球第二大電子面單系統(tǒng)。

快遞量快速上升，拼多多通過(guò)電子面單系統(tǒng)切入物流業(yè)。拼多多業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，快遞量也迅猛增長(zhǎng)，2018年訂單總數(shù)超過(guò)111億筆，折合成快遞量的話，占全國(guó)快遞量的20%以上，2017年占比為11%。在此背景下，拼多多2019年初上線電子面單系統(tǒng)，并順利成為全球第二大電子面單系統(tǒng)。

拼多多積極發(fā)展物流，擬建立“新物流平臺(tái)”。2019年上半年，拼多多平臺(tái)訂單量突破70億，占全國(guó)總快遞量的25%以上，快遞量繼續(xù)攀升。根據(jù)拼多多最新策略，未來(lái)拼多多不會(huì)投資建設(shè)大型倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施或配送團(tuán)隊(duì)，而是利用物流行業(yè)內(nèi)資源，通過(guò)AI路線規(guī)劃、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等技術(shù)提升行業(yè)效率，特別是農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸方面。

拼多多或?qū)W(xué)習(xí)菜鳥(niǎo)的平臺(tái)精神，整合社會(huì)物流資源，但由于資金實(shí)力難以匹敵阿里，且收購(gòu)快遞企業(yè)路線被阿里堵住，其新物流平臺(tái)想要達(dá)到菜鳥(niǎo)的高度，難度不小。

菜鳥(niǎo)平臺(tái)化運(yùn)作，競(jìng)爭(zhēng)中性，并且對(duì)行業(yè)有正外部性，繼續(xù)看好快遞龍頭

菜鳥(niǎo)的使命是提升物流體驗(yàn)和效率，與快遞企業(yè)是分工合作而非競(jìng)爭(zhēng)。阿里或菜鳥(niǎo)實(shí)際操盤經(jīng)營(yíng)快遞可行性較低，平臺(tái)化方式更能發(fā)揮阿里的比較優(yōu)勢(shì)。對(duì)于快遞行業(yè)發(fā)展方向，惡性競(jìng)爭(zhēng)不利于阿里的核心電商業(yè)務(wù)，因此我們判斷菜鳥(niǎo)不會(huì)鼓勵(lì)價(jià)格戰(zhàn)。快遞實(shí)操的難度在精細(xì)化管理和極致的成本管控，這是菜鳥(niǎo)基因中沒(méi)有的。龍頭企業(yè)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力、成本控制能力是無(wú)法通過(guò)技術(shù)獲取的，這是快遞龍頭基業(yè)長(zhǎng)青的根基。因此，繼續(xù)看好網(wǎng)絡(luò)布局、成本控制、內(nèi)部管理已經(jīng)形成壁壘的龍頭快遞企業(yè)。