10月18日，國(guó)內(nèi)A股上市的四大快遞順豐、申通、圓通、韻達(dá)如期發(fā)布了9月快遞業(yè)務(wù)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)報(bào)。在此之前，國(guó)家郵政局也公布了2019年9月郵政（快遞）行業(yè)運(yùn)行情況。

距離雙11還有不到一個(gè)月的時(shí)間，從企業(yè)和管理部門最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，我們也可以窺探出不少值得關(guān)注的訊號(hào)。

通達(dá)順豐業(yè)務(wù)量繼續(xù)保持高位增長(zhǎng)

我們先來(lái)看一下A股四大快遞在9月份的業(yè)績(jī)表現(xiàn)：

根據(jù)國(guó)家郵政局公布的數(shù)據(jù)：

1-9月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成439.1億件，同比增長(zhǎng)26.4%；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成5271億元，同比增長(zhǎng)24.1%。其中9月份，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成56億件，同比增長(zhǎng)25%；業(yè)務(wù)收入完成649.2億元，同比增長(zhǎng)22.2%。

以此為參考，9月份四家快遞的業(yè)務(wù)量增速均跑贏大盤(pán)，而且超出行業(yè)平均增速10個(gè)百分點(diǎn)以上。

旺季的“帶貨”能力著實(shí)強(qiáng)悍。

另一個(gè)需要關(guān)注的，是單票收入（快遞價(jià)格）的同比變化。從上述表格中可以明顯看出，順豐、申通、圓通9月份的單票收入同比均出現(xiàn)下降，而且跌幅超過(guò)10%。

單票收入唯一看出上“爆漲”的韻達(dá)，實(shí)際上是因?yàn)榻衲暾{(diào)整了收入的統(tǒng)計(jì)口徑，即增加了派費(fèi)收入項(xiàng)目。如果去除這個(gè)因素，韻達(dá)的單票收入（價(jià)格）實(shí)際上也是下降的。

說(shuō)完了共性的特征，再來(lái)看各家的表現(xiàn)

1.順豐的“成績(jī)單”可以用優(yōu)秀或者說(shuō)超預(yù)期來(lái)形容

首先，單月業(yè)務(wù)量增幅接近4成，月度收入再破百億，均創(chuàng)出新高。以月度業(yè)務(wù)量計(jì)算，順豐9月市占率達(dá)到8.11%，較8月提升約0.54個(gè)百分點(diǎn)，市占率穩(wěn)步回升。

其次，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.02億元，同比增加543.59%。在經(jīng)過(guò)一年多的投資布局和深耕細(xì)作后，供應(yīng)鏈終于迎來(lái)收獲的季節(jié)，也為順豐打開(kāi)了更廣闊的想象空間。

第三，9月份單票收入21.77元，遠(yuǎn)超行業(yè)平均值；同比雖然下降超10%，但環(huán)比看，仍增長(zhǎng)了0.55%。

第四，電商件“威力”顯現(xiàn)，增量市場(chǎng)降低隱形成本。自今年5月推出特惠產(chǎn)品后，順豐的業(yè)務(wù)量就徹底擺脫“個(gè)位數(shù)”的增長(zhǎng)困境，開(kāi)啟了加速度的模式。

▲順豐月度業(yè)務(wù)量和營(yíng)收走勢(shì)圖

由于特惠產(chǎn)品只是作為“填倉(cāng)件”而設(shè)計(jì)，對(duì)成本影響輕微。而且由于商務(wù)件和電商件在成本結(jié)構(gòu)上有很大差別，因此單價(jià)降低并不意味著整體毛利率水平降低。加之順豐以線路優(yōu)化、提升裝載率、提升收派效能等多種方法提升效率、控制成本，這使得9月份順豐在量件提升的同時(shí)，在票均收入上仍實(shí)現(xiàn)了環(huán)比上升。

華創(chuàng)證券的分析更是認(rèn)為，順豐特惠專配產(chǎn)品推出后，業(yè)務(wù)量連續(xù)提升產(chǎn)品不僅是階段性產(chǎn)品，而是公司未來(lái)要發(fā)力的持續(xù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

電商件的性價(jià)比是相對(duì)的，客單價(jià)與物流配送成本的系數(shù)直接影響物流選擇。快遞價(jià)格下降，會(huì)使得更多價(jià)格帶產(chǎn)品進(jìn)入順豐的配送范圍，而順豐憑借自身的品牌與管理實(shí)際可幫助客戶降低隱性物流成本。

2.申通業(yè)務(wù)增速繼續(xù)領(lǐng)跑

前幾天，老鬼在《“阿里味”的申通，雙11怎么打？》這篇文章中曾提到，目前申通最大的短板是產(chǎn)能，而這也直接決定了其在雙11的具體打法和表現(xiàn)。

一方面，借勢(shì)雙11的業(yè)務(wù)高峰，全面補(bǔ)充和提升產(chǎn)能，在運(yùn)力和技術(shù)方面加大投入；另一方面，就是要全力保證服務(wù)質(zhì)量。

阿里加持后，申通的業(yè)務(wù)量增速持續(xù)保持了50%以上超高速增長(zhǎng)，在通達(dá)系陣營(yíng)中一直處于領(lǐng)路狀態(tài)。可以說(shuō)，這樣的業(yè)務(wù)增速已經(jīng)接近申通現(xiàn)有產(chǎn)能的承受極限了。貪多嚼不爛，申通只要保持住這個(gè)增速就好，千萬(wàn)不能搞大躍進(jìn)。

因此，保持現(xiàn)有增速的前提下，能夠保證服務(wù)質(zhì)量和客戶體驗(yàn)不打折扣，對(duì)于雙11快遞大作戰(zhàn)中的申通來(lái)講，就是贏局。

3.圓通由守轉(zhuǎn)攻，韻達(dá)日單逼近3000萬(wàn)

從8月份開(kāi)始，圓通的業(yè)務(wù)量增速（48.85%）就一改之前的“佛系”作風(fēng)，反彈趨勢(shì)明顯。至9月，繼續(xù)保持了40%以上的增速，說(shuō)明圓通在整個(gè)市場(chǎng)中的適應(yīng)節(jié)奏已經(jīng)到位和就緒，由守轉(zhuǎn)攻的旺季策略正式開(kāi)啟。

韻達(dá)9月份的業(yè)務(wù)增速雖然低于申通和圓通，但因?yàn)榛鶖?shù)大，凈增長(zhǎng)的幅度仍然不可小覷。從單日表現(xiàn)來(lái)看，韻達(dá)日均業(yè)務(wù)量達(dá)到了2956.67萬(wàn)票，無(wú)限逼近3000萬(wàn)票大關(guān)。

義務(wù)快遞市場(chǎng)價(jià)格“止跌回升”，價(jià)格戰(zhàn)有所緩解

每次梳理國(guó)家郵政局發(fā)布的月度行業(yè)數(shù)據(jù)，義烏都是老鬼重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。從9月份的表現(xiàn)，老鐵們心心念的改變終于出現(xiàn)了上半年“價(jià)格戰(zhàn)”打的最慘烈的義烏快遞，價(jià)格終于回升了。

從圖中可以看出，義烏市場(chǎng)的快遞單價(jià)在8月份正式“止跌”，9月份開(kāi)始回升，漲幅雖然不大，但也足以寬慰人心。因?yàn)閺闹形覀兇_實(shí)看到了快遞價(jià)格實(shí)現(xiàn)理性回歸的可能。

有盼頭才有干勁。

同樣的趨勢(shì)，我們?cè)贏股四大快遞9月份的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)中也得到了印證。老鬼梳理了下半開(kāi)始后最近三個(gè)月幾家快遞單票收入的情況變化，如圖：

可以明顯看出，從7月到8月：

順豐的價(jià)格（單票收入），最近三個(gè)月環(huán)比始終是上升的，而且9月份的環(huán)比增幅還挺大；

申通和圓通的價(jià)格（單票收入），8月份環(huán)比下降，9月份開(kāi)始回升；其中申通回升幅度較大；

韻達(dá)的價(jià)格（單票收入）表現(xiàn)比較“另類”，8月環(huán)比回升，9月反而出現(xiàn)下滑。

綜合來(lái)看，四大快遞9月份的價(jià)格表現(xiàn)（單票收入），順豐、申通和圓通都在回升，暗合了義烏快遞市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。

隨著雙11越來(lái)越近，快遞公司也開(kāi)始啟動(dòng)旺季快遞費(fèi)用調(diào)整機(jī)制，中通、圓通已經(jīng)公開(kāi)發(fā)公告表示調(diào)價(jià)，韻達(dá)也在暗中跟進(jìn)。其他幾家雖然仍沒(méi)有明確表態(tài)，但大概率上也是會(huì)跟進(jìn)和做出類似市場(chǎng)調(diào)整的。

基于這些因素，我們基本可以預(yù)見(jiàn)，10份的價(jià)格（單票收入）走勢(shì)，環(huán)比有望進(jìn)一步得到回升。這種狀態(tài)將一直到持續(xù)到雙11，甚至貫穿整個(gè)旺季。

“不能只讓馬兒跑，卻不給馬吃草。”

老鬼的朋友安德華說(shuō)，對(duì)于勞苦在一線的網(wǎng)點(diǎn)們來(lái)說(shuō)，平時(shí)沒(méi)有草吃，大家可能也就忍了。但旺季過(guò)后就是年啊，如果旺季還沒(méi)有草吃，那大家過(guò)年就只能吃土了。

網(wǎng)點(diǎn)“過(guò)年吃土”意味著什么，相信每一家快遞總部都能掂量清楚。

別玩虛的，擼起袖子加油干吧！