近日消息，抖音正在與阿里談判，收購餓了么，價格70多億美金，如果談判成功，預計春季落地。

12月19日，美團港股收盤跌5.39%，股價已經逼近52周最低點。

是否真的在談判，是否收購成功，還需要等待更多消息。

本文從阿里、抖音、即時零售三個角度解析此消息真偽。

一、阿里會賣餓了么嗎

老張認為，阿里有出售餓了么的理由，原因如下；

1、餓了么難以與美團外賣正面對抗

2018年阿里用95億美金收購餓了么，在本地生活領域與美團正面開戰。

阿里收購餓了么后，經營情況不如預期，到2023年，美團占據外賣市場70%市場份額，遠高于餓了么。

餓了么要在外賣領域趕上美團，已經基本沒有希望。

餓了么在阿里手中，沒有達到戰略目的，市場份額可能繼續下滑，未來價值很可能低于70億美金，現在賣給抖音，能減少損失。

2、阿里調整戰略

23年9月阿里巴巴董事長兼CEO張勇離職，馬云宣布，阿里要“回歸淘寶，回歸用戶，回歸互聯網”。

拼多多市值已經超過阿里，已經危及阿里根本，電商之戰才是阿里現在最大的挑戰。

阿里戰略投入領域太多，包含支付寶、阿里云、本地生活、菜鳥物流、跨境業務、阿里文娛、盒馬、大潤發等。

新業務大部分在虧損，僅生活服務集團，包含餓了么、飛豬、高德，在23年就虧損140億元。

放棄一些投入方向，輕裝上陣，是阿里目前要認真考慮的問題。

從以上2點分析來看，阿里有出售餓了么的理由。

二、抖音需要餓了么嗎

老張認為，抖音有收購餓了么的動機，原因如下；

抖音與美團的競爭，主要有到店、到家（外賣和即時零售）這兩個領域。

其中到店業務已經初步成功，23年上半年抖音到店業務完成1000億GMV，這么短時間這么大的突破，持續增長的抖音到店業務已經對美團產生威脅。

但是抖音到家業務遠遠落后于美團，23年上半年GMV還不到20億元。

為什么抖音到店和到家業務相差這么大，主要是2個業務邏輯不同。

到店業務更依靠流量，這是抖音擅長的，用短視頻種草的形式，更生動高效轉化流量。

但是到家不僅靠流量，更重要的是配送網絡，配送網絡需要時間積累，不能一蹴而就。

外賣每單配送成本，和訂單密度緊密相關，訂單密度高，配送員才能同時送多單，才能降低配送成本。

抖音外賣的訂單密度遠落后于美團，這是抖音急于補齊的短板。

怎么補齊，最好的辦法是收購餓了么，只要收購餓了么，就可以立即獲得600萬商家，120萬騎手和高密度訂單。

而且，抖音從餓了么獲得的商家資源，可以立即反哺到店業務，進一步提升到店業務競爭力。

從以上看，抖音有足夠的動機收購餓了么。

三、抖音對即時零售的影響

老張主要關注即時零售方向，抖音收購餓了么對即時零售有什么影響了。

即時零售主要有2類，一是平臺模式，二是自營模式，閃電倉是平臺模式，樸樸超市，叮咚買菜、盒馬是自營模式。

平臺模式的配送方式和美團外賣一樣，是配送員取單配送，自營模式的配送方式是自聘配送員駐點配送。

上文說過，抖音到家業務，訂單密度低，配送效率低，配送成本高。但是即時零售自營模式就沒有這個問題，因為自營模式不接入大配送網絡，而是依靠自身小區域高密度訂單，自己掌控了配送網絡。

所以，邀請即時零售自營商家入駐抖音，整合這些商家建立小時達網絡，就成了抖音到家業務的突破口。

抖音已經正式推出了小時達業務，包含樸樸超市、叮咚買菜、永輝生活等自營即時零售商家都入駐了抖音。

抖音的邏輯和美團不同，美團是建立外賣心智定位，讓消費者需要外賣時想到美團。

抖音種草興趣模式，在消費者瀏覽抖音時吸引消費者。

所以，直播成為自營即時零售商家在抖音獲取流量的主要入口。

以上圖片是樸樸、永輝、叮咚的直播截圖，在線人數數千人，基本都是用滿減劵加鉤子商品吸引轉化，場均銷售額10-50萬元。

抖音小時達才起步，還有很多提升空間，比如樸樸超市、叮咚買菜、永輝生活上架商品數都小于實際經營商品數。

老張和抖音小時達內部人士有過交流，了解到，目前抖音小時達的商品目錄還在使用電商的目錄，不太適用即時零售，所以不能把所有商品都同步到抖音，各種細節完善后，轉化率和銷售額還會顯著提升。

目前樸樸超市、叮咚買菜、盒馬、永輝面臨的挑戰都比較大，其中流量成本高是最大的挑戰之一，低流量成本是美團即時零售成為領先者的關鍵因素。

抖音的入局，有望大幅降低即時零售企業的流量投入，為即時零售企業帶來增量銷售，抵消美團流量優勢，從而改變即時零售競爭格局。

抖音是即時零售競爭格局變化的關鍵看點！

總結

總之，阿里有出售餓了么的理由，抖音有收購餓了么的動機。

如果抖音成功收購餓了么，那么抖音擁有初具規模的到店業務，有以餓了么為基礎的到家業務，有以自營商家為主的抖音小時達業務。

三個業務會產生化學反應，相互促進，對商家有更強吸引力，全面提升抖音本地生活業務競爭力。

以上三者的結合，抖音有望改變本地生活領域，改變即時零售的競爭格局。