快遞行業的高速發展過程中，一直伴隨著外界對其劇烈內卷的評價。“卷”從何來？就是屢屢開打的價格戰！

旺季來臨前，今年的價格戰已經打到了派件端。在雙壹走訪調研的城市中，不少地區的派費今年以來都有0.1-0.2元不等的降幅，有的城市派費已經跌破1元/票。基層網點活下去都有些困難。

但在“內卷”的另一面，也有很多快遞企業不斷突破自我、尋求“外延”發展的路徑。

最近，菜鳥宣布將在港股上市。從推出自營快遞，到宣布上市，不過短短三個月，但大家紛紛把行業高質量發展的希望寄托在菜鳥身上。

除了菜鳥，其他快遞企業也沒閑著。從“快遞下鄉”、“快遞出海”，到并購整合、奔赴上市，再到數字化賦能末端，各家快遞企業的“外延”式動作，無一不是在助力行業高質量發展。

但這些推動行業高質量發展的“良方”，好像還沒有醫好行業的“病”。

是行業景氣不再了？快遞企業外延式發展之后，行業會變好嗎？

為什么快遞企業爭相下鄉、出海？

過去十年，快遞的成長與電商驅動高度相關，尋找快遞的增量其實就是尋找電商的增量市場。

短期來看，電商件市場仍然具備增長空間。但長期來看電商快遞增速放緩是必然的，快遞企業想要活下去，并且活得好，需要尋找新的增長空間。

從2017到2021年，拼多多、抖音、快手三大“低價”電商平臺（件單價低于100元）GMV增量占比從9%提升到71%，快遞包裹的主要增量為中低貨值的包裹。

而“低價”電商平臺高速增長的最根本驅動因素是下沉市場的電商需求大幅增長。

據極光大數據顯示，從客戶結構的角度去看，拼多多、 快手、抖音的三線及以下城市用戶占比超過京東、天貓5-15%。與此同時，傳統電商平臺也在積極把握下沉市場的需求紅利。2022年淘寶天貓來自下沉市場的新增用戶超過70%，京東下沉市場平臺京喜70%的用戶來自3-6線城市。

短期來看，電商件快遞市場仍然會繼續增量，但在抖音、拼多多等電商平臺開拓完最后一波下沉市場后，行業增速的天花板將至。

未來通達系公司在消化完價格戰帶來的反彈后，若要繼續拔高業績，發力點要么是出海能力，要么是時效件市場。

快遞出海是快遞企業擴張中最具空間想象力的賽道。國際快遞是國際業務中的中高端賽道，屬于紅海市場。以UPS為例，2022年UPS國際業務以20%的營收占比，貢獻約36%的利潤體量。

新的市場是新的機遇，當然也是新的挑戰，對于在“紅海”中競爭的快遞企業而言，下沉、出海、航空，這三個市場將成為影響未來格局的重要因素。

并購的盡頭是什么？

從全快遞行業的視角來看，由于進入壁壘日益提升，貨量增速放緩，未來行業集中度的大幅提升將大概率依賴于并購。

跨賽道企業之間的并購，加盟制企業或直營企業相互之間的并購，都大概率會發生。跨賽道布局，優勢互補，意義重大。加盟制企業相互之間的并購，則可以整合貨量，使規模效應顯著增強。

快遞行業的屬性在于具備強大且持續的規模效應，無論時效件賽道還是電商件賽道，最終都會在規模效應的帶動之下走向集中和相對壟斷，從而將全行業的利潤逐步匯集于頭部企業之中。

由于國內龐大市場空間的存在，即便不考慮國際擴張，隨著競爭格局不斷集中，國內市場強大的內生增長動能也有望驅動國內龍頭企業達到國際綜合物流巨頭的利潤體量。

都說價格戰是周期性的，打著打著會收兵，養兵之后再打，可今年不同往年，頗有持續下去的意思。全網的低利潤率是顯著特征，行業并不能像部分消費品一樣通過提價不斷提高利潤水平，也無法通過差異化提高利潤率，使得行業里的每一個人都非常的難受。

正因如此，競爭格局和議價能力對一個公司來說尤為重要。

一個擁有極其強大的競爭格局和議價能力的公司是不可能不賺錢的，甚至不可能只賺辛苦錢，比起財務數據，從業者更看重的應該是企業是否擁有這種最本質的特質。

“外延”之后，行業會變好嗎？

中國民營快遞企業發展到今天，都只是剛站穩了快遞物流市場的一個細分賽道而已，不僅剛剛開始向綜合物流方向轉型，甚至于還沒有任何一家實現對快遞市場各主流細分賽道的全覆蓋。

以綜合物流為終局，目前各家企業都還處在成長的前中期。

“大而不強”仍然是大家對快遞企業的定義，在借鑒國外快遞巨頭的發展經驗的同時，也要認識到我國快遞產業發展與電商行業跨越式發展密不可分。盡管我國快遞行業已形成相對穩定的競爭格局，但快遞企業對電商平臺的依賴度很高，同床異夢，受到制約。

“外延”之后，快遞企業還有新故事可言；若止步不前，仍然糾結于內卷，企業或將沒有未來，行業也不會有。