中遠海運港口穩(wěn)步發(fā)展

2021年，集裝箱運輸?shù)氖袌霏h(huán)境總體向好，航運業(yè)進入相對景氣空間，中遠海運港口搶抓市場機遇，提升港航服務(wù)質(zhì)量，擴展控股網(wǎng)絡(luò)，2021年各項經(jīng)營指標穩(wěn)步提升，累計完成集裝箱吞吐量12928.6萬標準箱，同比增長4.4%，權(quán)益吞吐量同比上升3.7%至3987.4萬標準箱。

在全球經(jīng)濟整體趨于復(fù)蘇的背景下，中遠海運港口加快推進版圖擴張步伐。2021年，中遠海運港口先后收購沙特紅海門戶碼頭20%的股權(quán)，入手德國漢堡港CTT碼頭35%的股權(quán)，完成對希臘比雷埃夫斯港第二期股權(quán)交割，完成收購希臘比雷埃夫斯港港務(wù)局67%股權(quán)。從近年中遠海運港口的碼頭布局來看，其尤為注重碼頭所在區(qū)位的支點作用、當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展階段和在全球貿(mào)易中扮演的角色。如沙特紅海碼頭所在的吉達伊斯蘭港是沙特阿拉伯最大的港口，也是“一帶一路”沿線重要的節(jié)點，全球約13%的貿(mào)易途經(jīng)紅海地區(qū)。未來，中遠海運港口收購項目仍然將聚焦東南亞、中東、非洲、南美洲等新興市場，圍繞中遠海運的航線規(guī)劃去做布局，選擇有發(fā)展?jié)摿Φ母沟亟?jīng)濟區(qū)域投資建設(shè)碼頭，實現(xiàn)精準有效投資。

招商局港口業(yè)務(wù)大幅增長

2021年，招商局港口也緊抓機遇，碼頭業(yè)務(wù)持續(xù)向好發(fā)展，各項生產(chǎn)與財務(wù)指標創(chuàng)新高，全年累計完成集裝箱吞吐量、權(quán)益吞吐量同比分別增長12.0%和9.4%.

從盈利情況上看，2021年雖然全球疫情反復(fù)無常，不同區(qū)域經(jīng)濟復(fù)蘇趨于分化，但招商局港口作為全球布局的港口綜合服務(wù)商，依托其廣闊的碼頭經(jīng)營版圖，營業(yè)收入和利潤均實現(xiàn)大幅度增長。其中，營業(yè)收入實現(xiàn)118.5億港元，同比增長32.5%；權(quán)益持有人應(yīng)占溢利81.4億港元，同比增長58.1%。

相比碼頭布局擴張，招商局港口的發(fā)展方向更側(cè)重于既有碼頭升級和戰(zhàn)略合作。長期以來，招商局港口一直致力于應(yīng)用當代最新科技推動碼頭數(shù)字化智慧化轉(zhuǎn)型升級，提升港口價值。2021年6月，招商局港口旗下媽灣智慧港正式投產(chǎn)，成為首個由傳統(tǒng)散雜貨碼頭升級改造并匯集多項尖端智能技術(shù)的典范，與此同時碼頭作業(yè)效率也大幅提升。此外，招商局深度參與長三角港口的發(fā)展，2021年與寧波舟山港簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，成為寧波舟山港股份有限公司的第二大股東，對于招商局港口而言，其在中國地區(qū)已形成了“南呼北應(yīng)”的布局，入手寧波舟山港無疑能夠極大強化在中部地區(qū)的競爭力。

迪拜環(huán)球業(yè)務(wù)持續(xù)向好

迪拜環(huán)球緊緊把握全球產(chǎn)業(yè)鏈、貿(mào)易鏈格局調(diào)整的重要機遇，克服新冠疫情、地緣政治等因素帶來的消極影響，通過控制成本、管理資本支出等方式提高盈利能力，同時，加快拓展業(yè)務(wù)范圍，提升現(xiàn)有碼頭基礎(chǔ)設(shè)施水平、大力發(fā)展數(shù)字化以保持較強的競爭力。2021年，集團業(yè)務(wù)經(jīng)營獲強勢增長，集裝箱吞吐量較去年同期上漲9.4%。

盈利水平上，迪拜環(huán)球在集裝箱業(yè)務(wù)本身的大幅增長以及安哥拉、Unico和Transworld等收購和新特許經(jīng)營項目的帶動下，2021年，營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長26.3%，至107.8億美元。集團調(diào)整后的息稅折舊及攤銷前利潤高達38.3億美元，同比增長8.2%，而由于合并了較低利潤率的物流業(yè)務(wù)，2021年調(diào)整后EBITDA利潤率下滑3.4個百分點至35.5%。

2021年，迪拜環(huán)球繼續(xù)深耕亞非市場，獲得非洲安哥拉最大港口羅安達港集裝箱碼頭（MPT）20年特許經(jīng)營權(quán)，并計劃在印尼東爪哇建立國際集裝箱港口及工業(yè)物流園區(qū)，在歐洲市場成功中標法國阿爾薩斯地區(qū)三個內(nèi)陸港口的運營。物流供應(yīng)鏈方面，先后收購南非物流巨頭帝國物流（Imperial Logistics）和北美物流巨頭Syncreon，以此提升集團板塊之間的連通性。數(shù)據(jù)管理方面，推出貨物在線預(yù)定和跟蹤平臺Cargoes Logistics，與承運人的端到端貨運平臺展開直接競爭，該平臺還包含金融科技服務(wù)、碼頭運營及港口社區(qū)系統(tǒng)，將進一步助推迪拜環(huán)球核心業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。

AP穆勒碼頭業(yè)績創(chuàng)新高

2021年，AP穆勒碼頭的全球集裝箱業(yè)務(wù)實現(xiàn)大幅增長，除非洲和中東地區(qū)業(yè)務(wù)量略微下降以外，其他地區(qū)均呈現(xiàn)正增長，亞洲地區(qū)碼頭業(yè)績表現(xiàn)最佳。由于印度皮帕瓦沃港的合并、孟買業(yè)務(wù)量的增長疊加日本橫濱新增兩個泊位帶來的箱量紅利，亞洲地區(qū)合并報表吞吐量同比猛增25.6%。北美地區(qū)在疫情后，商品消費大幅增長，帶動了該地區(qū)合并報表吞吐量同比增長16.7%。非洲和中東地區(qū)疫情反復(fù)，亞喀巴、約旦和巴林等國經(jīng)濟下行明顯，不利的市場環(huán)境導(dǎo)致集裝箱海運需求降低，此外，因疫情而采取的嚴格封鎖措施，促使部分海上物流服務(wù)中斷，導(dǎo)致整個地區(qū)合并報表吞吐量出現(xiàn)負增長。

疫情下，AP穆勒碼頭憑借背靠馬士基集團的巨大優(yōu)勢，致力于加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用物流服務(wù)組合提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。2021年，馬士基集團宣布未來五年內(nèi)將在30個碼頭投資總計約6億美元用于碼頭自動化建設(shè)，并將增加人才投入，加快建立內(nèi)部技術(shù)中心，運用一流軟件開發(fā)方法推進傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的智能化改進，打造智能化業(yè)務(wù)集成系統(tǒng)。此外，面對多次中斷的全球供應(yīng)鏈，馬士基集團調(diào)整戰(zhàn)略布局，聚焦優(yōu)勢物流服務(wù)提供商，先后收購B2C Europe、HUUB等多家物流公司，以此提升供應(yīng)鏈的靈活性和物流服務(wù)集成化水平，而作為其關(guān)鍵板塊的AP穆勒碼頭也將在集團物流整合戰(zhàn)略下進一步受益。

菲律賓國際實現(xiàn)強勁增長

2021年，受益于全球經(jīng)貿(mào)的恢復(fù)性增長，貨運需求保持高位，以及部分碼頭與航運企業(yè)簽訂新合同，菲律賓國際集裝箱碼頭業(yè)務(wù)實現(xiàn)強勁增長。2021年完成集裝箱吞吐量1116萬標準箱，同比大增9.5%，港口板塊收入同比激增24.0%，利潤率增長至61%。

2021年，菲律賓國際依舊致力于碼頭投資和基礎(chǔ)設(shè)施升級，先后收購了馬尼拉港口中心港口服務(wù)公司（MHCPSI），增持ICTSI DR Congo（IDRC）10%的股權(quán)，與尼日利亞港務(wù)局簽署租賃協(xié)議開發(fā)運營多用途碼頭，并成立新公司IRB Logistica運營里約熱內(nèi)盧巴拉曼薩的多式聯(lián)運碼頭。基礎(chǔ)設(shè)施升級方面重點推進菲律賓馬尼拉國際集裝箱碼頭（MICT）建設(shè)，以及在剛果民主共和國、澳大利亞、厄瓜多爾和墨西哥等地區(qū)碼頭的擴建。

新加坡國際業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長

2021年，在全球供應(yīng)鏈大規(guī)模中斷的背景下，新加坡國際港務(wù)集團致力于升級碼頭基礎(chǔ)設(shè)施，開創(chuàng)碼頭運作新系統(tǒng)、新流程，簡化運營模式，并積極向外拓展港口業(yè)務(wù)，實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)步發(fā)展。新加坡國際2021年共完成集裝箱總吞吐量9150萬標準箱，同比增長5.6%；營業(yè)收入增長11.7%，經(jīng)營利潤率約達40.2%。

從經(jīng)營策略來看，2021年新加坡國際收購新碼頭的意向有所減弱，轉(zhuǎn)而加快物流領(lǐng)域的擴張，開啟了向端到端綜合物流服務(wù)商的轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。2021年，新加坡國際跨界收購全球知名第三方物流提供商百運達國際貨運代理公司（BDP），使新加坡國際能夠進一步延伸拓展港口之外的物流服務(wù)，并與既有的碼頭、倉儲物流等形成串聯(lián)，從而提供更為流暢的端到端供應(yīng)鏈服務(wù)。此外，新加坡國際港務(wù)集團還攜手德國杜伊斯堡港成立合資公司，共同經(jīng)營在中國現(xiàn)有投資的多式聯(lián)運物流設(shè)施，打造多式聯(lián)運物流基地。2021年，新加坡政府通過了一項多式聯(lián)運法案，以促進多式聯(lián)運業(yè)務(wù)的發(fā)展，由此預(yù)計多式聯(lián)運也將成為未來新加坡國際的重要發(fā)展方向之一。

和記港口業(yè)務(wù)觸底反彈

2021年和記港口信托、歐洲、亞洲等各板塊港口吞吐量均實現(xiàn)較好增長，整體業(yè)務(wù)規(guī)模逐步恢復(fù)至疫情前水平，集裝箱吞吐量由2020年的8370萬標準箱增長至8800萬標準箱，較2019年疫情前亦增長了2.3%。此外，和記港口也開始布局擴張碼頭業(yè)務(wù)，反映了對港口行業(yè)的信心。

從盈利情況上看，集裝箱業(yè)務(wù)量的增長以及在英國、荷蘭鹿特丹以及墨西哥等地區(qū)倉儲收入的飆升，拉高了公司的營收水平。整體來看，2021年，和記港口在港口及相關(guān)服務(wù)板塊的營業(yè)收入同比上升28.7%至422.9億港元，息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）同比上升39%至151.6億港元。

2021年，和記港口緊抓全球經(jīng)濟貿(mào)易回暖之勢，一改往年的保守策略，大舉推進碼頭擴張和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)升級。碼頭擴張方面，和記港口接管AP穆勒碼頭在鹿特丹港的碼頭，謀劃擴建位于霍爾木茲海峽外的阿曼蘇哈爾港的碼頭，并與埃及阿布基爾簽署了長期合作協(xié)議，將在沙特阿拉伯西南部開發(fā)和運營新港口。基礎(chǔ)設(shè)施方面，與鹽田港集團成立合資公司，將共同開發(fā)建設(shè)鹽田東港區(qū)，項目包含泊位新建、配套設(shè)施升級等。