●以科技為核心，聚焦開拓增量市場。菜鳥2013年成立，第二個5年發(fā)展戰(zhàn)略聚焦“一橫兩縱”。2021全球智慧物流峰會上，菜鳥指出其發(fā)展目標是成為一家客戶價值驅動的全球化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，將把核心資源全力投入在物流新賽道的開拓上，包括數(shù)智能化加速、消費供應鏈升級到產(chǎn)業(yè)供應鏈、全球物流搭建。這些增量賽道與菜鳥的“一橫兩縱”戰(zhàn)略相契合。

●物流數(shù)字化和智能化加速，菜鳥持續(xù)引領行業(yè)。電商行業(yè)的蓬勃發(fā)展不但使得業(yè)務量爆炸性增長，也使得業(yè)務復雜性大幅提升，僅僅依靠人工判斷難以進行合理決策，從數(shù)字化到數(shù)智化是行業(yè)必然趨勢，菜鳥數(shù)智能力已在多個場景成功運用。數(shù)智化對數(shù)據(jù)量和系統(tǒng)開發(fā)能力要求高，菜鳥在數(shù)智化執(zhí)行層面擁有比較優(yōu)勢。菜鳥數(shù)智產(chǎn)品涵蓋數(shù)據(jù)服務、人工智能、通信服務、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、自動化等，合作方基本涵蓋所有主流物流企業(yè)。

●從消費供應鏈升級到產(chǎn)業(yè)供應鏈，菜鳥生態(tài)資源優(yōu)勢顯著。供應鏈管理的核心難點在于如何以最優(yōu)成本滿足需求，信息不對稱是主要問題。數(shù)字化、互聯(lián)化能夠很大程度上降低該問題。近年供應鏈變化主要發(fā)生在線上流通端，目前C2C和B2C正在向M2C發(fā)展，產(chǎn)業(yè)供應鏈管理能力的提升也開始被關注。阿里等消費供應鏈服務商向產(chǎn)業(yè)供應鏈服務滲透擁有優(yōu)勢，服務內容有望從單一的倉儲和物流服務深化至研發(fā)引導、需求預測等層面，真正推動M2C向C2M發(fā)展。菜鳥國內供應鏈的一大優(yōu)勢為數(shù)智化能力，提供數(shù)智大腦、數(shù)智倉配、數(shù)智全案和商流聯(lián)動服務。圍繞阿里3年打造1000個年銷過億超級工廠的C2M計劃，菜鳥也提供相關C2M服務。

●中國物流全球化或借勢跨境電商，菜鳥擁有資源稟賦優(yōu)勢。物流企業(yè)能夠發(fā)展全球性網(wǎng)絡離不開母國經(jīng)濟的支持和母國產(chǎn)業(yè)的全球化過程，UPS、FedEx和DHL均依賴美國起家，海外發(fā)展區(qū)域與全球產(chǎn)業(yè)滲透方向基本一致，發(fā)展方式多以并購為主。中國“世界工廠”的特征意味著中國產(chǎn)業(yè)國際化是趨勢也是需求，發(fā)達國家市場是國際化重要發(fā)展方向，跨境電商或是重要發(fā)展方式。中國物流全球化或可借勢跨境電商發(fā)展，菜鳥擁有領先的資源稟賦，正“點線面”式多維國際化布局出海。疫情加速催化全球消費線上化轉型，推動跨境出口物流行業(yè)加速發(fā)展，菜鳥把握機遇加建樞紐、擴大包機架次。

●數(shù)智創(chuàng)新，開放共贏，開拓增量，做大市場。回顧菜鳥發(fā)展史，菜鳥致力于發(fā)揮自身數(shù)智化能力等優(yōu)勢助力物流行業(yè)高質量發(fā)展，并一直保持著開放共贏的態(tài)度。展望未來，菜鳥仍將繼續(xù)以開放共贏心態(tài)發(fā)力物流增量賽道。對于整個物流行業(yè)來說，菜鳥利用自身優(yōu)勢開拓藍海市場有利于整個市場健康發(fā)展，或可為各個物流企業(yè)提供更好的需求場景，也將推動社會綜合效率提升。

風險提示：

宏觀經(jīng)濟下行風險、中美貿易摩擦升級、電商需求下降、快遞價格戰(zhàn)激烈度上升、供應鏈行業(yè)發(fā)展不及預期

目錄

一、以科技為核心，聚焦開拓增量市場

二、物流數(shù)字化和智能化加速，菜鳥持續(xù)引領行業(yè)

    2.1、物流行業(yè)數(shù)智化升級是在深度和廣度上的持續(xù)實踐

    2.2、菜鳥科技產(chǎn)品矩陣式發(fā)展，引領行業(yè)數(shù)智化升級

三、從消費供應鏈升級到產(chǎn)業(yè)供應鏈，菜鳥生態(tài)資源優(yōu)勢顯著

    3.1、數(shù)字化提升供應鏈效率，消費供應鏈服務正向產(chǎn)業(yè)供應鏈滲透

    3.2、菜鳥發(fā)展供應鏈服務擁有生態(tài)優(yōu)勢，服務內容已超物流領域

四、中國物流全球化或借勢跨境電商，菜鳥擁有資源稟賦優(yōu)勢

    4.1、商流帶動物流發(fā)展，老牌快遞龍頭全球化離不開跨國企業(yè)發(fā)展

    4.2、跨境電商是中國物流國際化重要機遇，菜鳥擁有資源優(yōu)勢

    4.3、菜鳥立體式發(fā)展跨境物流，積極把握跨境電商風口機遇

五、總結：開放共贏、專注增量藍海是菜鳥的基因

一

以科技為核心，聚焦開拓增量市場

定位科技公司，戰(zhàn)略從三張網(wǎng)絡到“一橫兩縱”。菜鳥2013年成立，初期戰(zhàn)略是構建三張網(wǎng)絡：天網(wǎng)、地網(wǎng)和人網(wǎng)，希望通過三張網(wǎng)絡加強物流行業(yè)效率和質量，應對B2C占比提升趨勢對物流體驗提出的更高要求。中期菜鳥將戰(zhàn)略細化至物流全鏈條，包括快遞、倉配、末端、國際和農(nóng)村5個方面。第二個5年發(fā)展戰(zhàn)略聚焦“一橫兩縱”，突出數(shù)智化趨勢，其中一橫指行業(yè)數(shù)字化升級，兩縱指圍繞新零售的智慧供應鏈能力（包括供應鏈服務、倉配網(wǎng)絡和零售通等）和全球化的供應鏈能力（包括國際小包裹、國際供應鏈、國際末端網(wǎng)絡等），即對應菜鳥“全國24小時必達、全球72小時必達”的物流愿景。

目標成為全球化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，戰(zhàn)略聚焦增量賽道。菜鳥的戰(zhàn)略方向一直是市場關注的重點，特別是菜鳥是否會自建網(wǎng)絡發(fā)展快遞業(yè)務。2021年6月10日舉行的2021全球智慧物流峰會上，菜鳥CEO萬霖指出，菜鳥的發(fā)展目標是成為一家客戶價值驅動的全球化產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，把物流產(chǎn)業(yè)的運營、場景、設施和互聯(lián)網(wǎng)技術做深度融合，堅持數(shù)智創(chuàng)新、開拓增量、普惠服務和開放共贏，重點強調了“菜鳥將把核心資源全力投入在物流新賽道的開拓上，專注增量創(chuàng)新，幫助實體經(jīng)濟降本增效，提供更好的服務體驗”。

“一橫兩縱”戰(zhàn)略契合行業(yè)增量方向，秉持開放共贏理念。在菜鳥看來，物流增量賽道主要在三個方向：物流數(shù)字化和智能化加速、從消費供應鏈升級到產(chǎn)業(yè)供應鏈、中國物流參與到全球物流搭建。這三個增量賽道也與菜鳥的“一橫兩縱”戰(zhàn)略相契合，預計菜鳥將在這三個角度上繼續(xù)做大做深，并秉持著開放共贏的理念，繼續(xù)為快遞企業(yè)賦能，助力快遞企業(yè)更好地為客戶服務。

二

物流數(shù)字化和智能化加速，菜鳥持續(xù)引領行業(yè)

2.1、物流行業(yè)數(shù)智化升級是在深度和廣度上的持續(xù)實踐

數(shù)字化是智慧物流的基礎，業(yè)務復雜度提升催化行業(yè)向數(shù)智化轉型。自2014年5月菜鳥發(fā)布電子面單以來，整個快遞行業(yè)發(fā)生了深刻的變化，最容易感知的便是便捷的快遞寄件和跟蹤服務，前端發(fā)貨效率也提升了30%以上。目前快遞行業(yè)的數(shù)字化已基本覆蓋包裹、車輛、倉庫、設備等緯度，物流其他鏈路的數(shù)字化也在持續(xù)推進。數(shù)據(jù)密度的持續(xù)提升有效增強行業(yè)參與者對于物流各方面狀態(tài)的感知、判斷和決策。不過，電商行業(yè)的蓬勃發(fā)展不但使得業(yè)務量爆炸性增長，也使得業(yè)務復雜性大幅提升，人工判斷和決策不再合適，從數(shù)字化到數(shù)智化是行業(yè)必然趨勢。

從數(shù)字化到數(shù)智化將是量變到質變的過程，菜鳥數(shù)智能力已在多個場景成功運用。數(shù)字化只是把物流產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，對行業(yè)的優(yōu)化有限；而數(shù)智化卻是在數(shù)字化的基礎之上，運用大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、自動化等技術重構要素，從而提升行業(yè)運行效率。在阿里零售通領域，數(shù)智化升級大幅提升SKU預測精準度，使商品銷售額增加60%，缺貨率降低到10%以下。疫情期間，菜鳥搭建了“綠色發(fā)貨通道”，通過智能干線調撥網(wǎng)絡在全國范圍內調度有疫區(qū)通行資質的干線車輛來解決部分地區(qū)交通限行問題，通過智能銷量預測技術指導商家合理分布庫存。

數(shù)智化對數(shù)據(jù)量和系統(tǒng)開發(fā)能力要求高，菜鳥在數(shù)智化執(zhí)行層面擁有比較優(yōu)勢。目前市場確實存在大量物流相關智能系統(tǒng)，但從系統(tǒng)的全面性、聯(lián)通性和迭代數(shù)量等方面來看，菜鳥擁有明顯的比較優(yōu)勢，例如菜鳥裹裹的寄件服務能夠從“最快1小時上門”提升到“最快半小時上門”。

2.2、菜鳥科技產(chǎn)品矩陣式發(fā)展，引領行業(yè)數(shù)智化升級

產(chǎn)品技術研發(fā)實力強勁，物流科技產(chǎn)品多元。菜鳥作為一家全球化物流產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司，在物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、無人技術等科技基礎上，結合物流行業(yè)數(shù)智化升級的痛點和需求，聚焦于物流新技術和新產(chǎn)品的研發(fā)，目前產(chǎn)品涵蓋數(shù)據(jù)服務、人工智能、通信服務、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、自動化等，合作方基本涵蓋所有主流物流企業(yè)。

數(shù)據(jù)服務方面，菜鳥主要提供物流詳情和地理信息方面的相關服務。菜鳥的地址庫可以提供地址質量服務（輔助便捷的錄入高質量文本地址的一系列能力，如地址聯(lián)想、地址粘貼板、區(qū)域糾正等）、地址范圍管理服務（用于定義業(yè)務范圍，并根據(jù)地址或者坐標解析業(yè)務范圍）、地址信息查詢服務（根據(jù)地址文本精確匹配出類型、屬性、空間等關鍵地理信息的產(chǎn)品）。

人工智能方面，菜鳥可提供多樣化算法，包括調度、切箱、地址分詞、訂單分配、智能匯波、擇倉、庫存補貨、機器視覺等。上述算法大量運用于天貓超市、零售通、盒馬、菜鳥裹裹等領域。菜鳥的人工智能主要優(yōu)勢包括團隊算法開發(fā)能力、云服務能力和大數(shù)據(jù)積累。

通信服務方面，菜鳥主要提供短信、語音和號碼隱私保護方面的服務。菜鳥的通信服務可有效提升末端服務質量，其中短信和語音服務也為末端服務多樣化提供了低成本的信息確認渠道，如派送方式確認和滿意度調查。

云計算方面，菜鳥物流云是一個基于阿里云的物流基礎信息服務平臺，主要產(chǎn)品包括云服務器、云數(shù)據(jù)庫、Elasticsearch（一種全文搜索引擎）、日志服務。2015年底，菜鳥正式推出首個物流云平臺，與韻達速遞達成戰(zhàn)略合作，韻達在將系統(tǒng)搬至菜鳥物流云之后實現(xiàn)了所有業(yè)務操作在線化。目前國內主要快遞物流巨頭都已在使用物流云服務，保證了物流網(wǎng)絡體系高效運轉。使用云架構安全更高、成本更低，在業(yè)務高峰時期能夠迅速擴容避免系統(tǒng)崩潰，并可以降低企業(yè)IT總成本30%以上。

物聯(lián)網(wǎng)方面，菜鳥與行業(yè)共建物流IoT開放平臺。針對物流物聯(lián)網(wǎng)標準不一、技術繁復的情況，菜鳥公布IoT開放平臺代碼，以便物流全場景及各類設備接入。在數(shù)字孿生技術、AI和IoT技術支持下，物流IoT開放平臺可以接入任意設備，實現(xiàn)倉儲、運輸、配送和驛站代收等物流全鏈路數(shù)字化智能化升級。以倉儲為例，盡管倉庫機器人技術早已實現(xiàn)，但由于改造成本高昂，人工倉仍然普遍存在。在接入物流IoT開放平臺后，算法可以根據(jù)訂單和庫存自動規(guī)劃工人作業(yè)任務，以較低成本有效降低倉庫管理難度并提高運行效率。

自動化方面，除了自動化WMS、WCS系統(tǒng)等，菜鳥也在開發(fā)無人車和無人物流卡車。2019年，菜鳥在成都啟用國內首個無人車未來園區(qū)。截至2021年6月，物流無人車“小蠻驢”已成功在15家高校運營，服務了30萬師生，單臺每天最多可以配送500個包裹。未來一年，菜鳥將繼續(xù)投入1000輛物流無人車“小蠻驢”進入校園和社區(qū)。另外，菜鳥已聯(lián)合達摩院開展公開道路無人物流卡車的定義與研究，布局全鏈路的無人物流配送。

三

從消費供應鏈升級到產(chǎn)業(yè)供應鏈，菜鳥生態(tài)資源優(yōu)勢顯著

3.1、數(shù)字化提升供應鏈效率，消費供應鏈服務正向產(chǎn)業(yè)供應鏈滲透

供應鏈主要解決最優(yōu)需求滿足方案，網(wǎng)絡特征加大了供需匹配難度。供應鏈一般指的是圍繞原材料供應商、中間品制造商、產(chǎn)成品制造商、分銷商、零售商、消費者組成的網(wǎng)絡，涵蓋商流、物流、信息流、資金流。某一參與方的供應鏈管理主要包括計劃、采購、生產(chǎn)、交付和退貨。供應鏈管理的核心難點在于如何以最優(yōu)成本滿足需求。這里面涉及到如何在鏈條中做到供需匹配，而需求的不確定性和動態(tài)性、不同個體之間的聯(lián)系和合作等問題加大了供需匹配的難度。

牛鞭效應是供應鏈管理問題的一大集中體現(xiàn)。牛鞭效應指的是末端需求的小幅變化將在供應鏈中逐級向上放大，主要原因包括多重需求預測、批量采購和生產(chǎn)、價格浮動和促銷、非理性預期。

●多重需求預測主要包括安全庫存和前置時間問題。安全庫存主要是企業(yè)為了能夠安全有效滿足客戶訂單，生產(chǎn)量超過需求量。前置時間主要是訂貨和到貨之間存在時間間隔，企業(yè)為了避免原材料短缺而提前訂貨的時間長度。鏈條中的安全庫存和前置時間都會導致庫存向上逐級擴大。

●批量采購和生產(chǎn)主要是受生產(chǎn)和運輸規(guī)模效應、庫存和銷售考核周期等因素影響，企業(yè)往往采用批量的方式進行采購和生產(chǎn)，而這種批量的方式使得庫存波動性加大，甚至存在需求變化后庫存貶值的問題。

●價格浮動和促銷指的是末端為了促銷導致前端庫存積壓，從而導致庫存不合理波動的情況。

●非理性預期主要是指需求超過供給的時候，下游為了保證自己的訂單滿足率，會向上游訂購超過實際需求的貨物，從而導致市場紊亂。

牛鞭效應與信息不對稱有關，供應鏈的數(shù)字化、互聯(lián)化能夠很大程度上降低信息不對稱問題，提升供應鏈鏈條中各個個體之間的互信程度，有效地增加供應鏈的可視性和靈活性，降低供應鏈的波動性。例如，生產(chǎn)和采購都需要提前量，供應鏈中各個個體都需要對需求作出預測，數(shù)字化、互聯(lián)化的供應鏈能夠更有效的提升供應鏈各個個體的預測準確性，增強供應鏈效率。

近年供應鏈變化主要發(fā)生在線上流通端，M2C是消費供應鏈發(fā)展重要方向。2C電商在壓縮的流通環(huán)節(jié)、天然的信息化和一點發(fā)全國的庫存模式等方面的優(yōu)勢使得線上消費供應鏈效率顯著高于線下，價格優(yōu)勢也幫助電商市場快速成長。目前，電商市場開始呈現(xiàn)多元化和去中心化趨勢，團購、直播、O2O等新模式不斷涌現(xiàn)，線上消費供應鏈管理難度提升，供應鏈進入新一輪的升級，“一盤貨”的庫存管理能力成為新供應鏈焦點，C2C和B2C正在向M2C發(fā)展。

消費供應鏈服務正逐步向產(chǎn)業(yè)供應鏈滲透，服務內容有望深化至物流以外。經(jīng)濟增速放緩、線上流量紅利消耗殆盡使得生產(chǎn)和流通企業(yè)的關注視角從增量市場的獲取市場份額逐步轉至存量市場的提高運營效率，供應鏈管理能力的提升開始被關注。疊加產(chǎn)業(yè)數(shù)字化水平持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)端供應鏈的升級持續(xù)升溫。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)供應鏈服務更多圍繞物流，為供應鏈中一個個體的倉儲和物流服務，較少涉及商流、信息流和資金流方面的服務。消費供應鏈服務商向產(chǎn)業(yè)供應鏈服務滲透的過程中，依賴積累的消費端信息和資源優(yōu)勢，服務內容有望從單一的倉儲和物流服務深化至研發(fā)引導、需求預測等層面，真正推動M2C向C2M發(fā)展，進一步提升社會綜合供應鏈效率。

3.2、菜鳥發(fā)展供應鏈服務擁有生態(tài)優(yōu)勢，服務內容已超物流領域

阿里等大型電商平臺擁有“商流、物流、信息流、資金流”四流合一的優(yōu)勢，在提供消費和產(chǎn)業(yè)供應鏈方面擁有優(yōu)勢。京東集團的定位即為“以供應鏈為基礎的技術與服務企業(yè)”。商流方面，國內阿里的電商平臺市占率常年穩(wěn)居我國第一，1688積累了大量的產(chǎn)業(yè)帶資源；國際上阿里擁有成熟的、富有市場競爭力的B2B業(yè)務阿里巴巴國際站、B2C業(yè)務速賣通、東南亞電商Lazada。物流方面，菜鳥結合各類物流企業(yè)為客戶提供優(yōu)質的供應鏈服務。資金流方面，螞蟻集團金融服務能力行業(yè)領先。信息流方面，電商平臺、阿里媽媽、菜鳥、支付寶、阿里云等產(chǎn)品從不同角度為客戶提供服務。

菜鳥自成立以來不斷投資建設基礎服務，目前在國內已經(jīng)具備了從倉到配、從干線到末端的全鏈路供應鏈物流網(wǎng)絡。截至2020年7月，菜鳥供應鏈物流骨干網(wǎng)絡擁有7個全國倉配樞紐，倉儲面積超3000萬平米，超600萬條專業(yè)運輸路線，配送覆蓋超2700個區(qū)縣，當次日達覆蓋超1600個區(qū)縣。在菜鳥的協(xié)作下，各行業(yè)客戶平均銷售增長5%-30%，缺貨率（SKU個數(shù)）為5%-10%，庫存周轉率提升20%-60%。

菜鳥國內供應鏈的一大優(yōu)勢為數(shù)智化能力，提供數(shù)智大腦、數(shù)智倉配、數(shù)智全案和商流聯(lián)動服務。

●數(shù)智大腦為客戶提供分倉、預測和決策方面的服務。分倉寶通過數(shù)智測算減少貨品與消費者的距離，提高時效的同時降低配送成本。預測寶對于銷售量的預測精確度處于行業(yè)領先水平，可覆蓋未來一個季度的SKU和分倉銷量，大幅降低庫存、釋放資金。以寶潔天貓旗艦店為例，2018年其周轉天數(shù)為73天，在使用預測寶之后迅速下降至29天。決策寶則為客戶科學運營提供了基礎，通過全場景、全鏈路數(shù)據(jù)可視化使決策制定不再盲目。

●數(shù)智倉配包含To B倉配、To C倉配、倉配協(xié)同、數(shù)智集貨、干線運輸五個部分。B2B倉高效連接商業(yè)節(jié)點，B2C倉為送達加分，協(xié)同倉利于客戶托付，集貨倉使中轉簡便，數(shù)智干運則讓調撥精準送達。其中，B2C倉可細分為高端倉、品質倉和經(jīng)濟倉，滿足了客戶的多樣化需求。

●數(shù)智全案針對客戶全托管需求和大促時期特殊需求給出了完整的解決方案。截至2021年6月，大促寶的核心服務“預售極速達”已覆蓋全國300個城市，通過將預售包裹提前下沉到最近的末端網(wǎng)點，95%以上的包裹可以實現(xiàn)當次日達。

●商流聯(lián)動在融資和渠道方面提供幫助。金融寶有助于商家變現(xiàn)庫存，并賦能合作伙伴多元化的融資產(chǎn)品。渠道寶則包含了菜鳥雙十一會場、聚劃算菜鳥倉、聚劃算智能商品團、菜鳥裹裹、菜鳥企業(yè)內購等渠道資源，賦予客戶更多生態(tài)流量。

圍繞阿里3年打造1000個年銷過億超級工廠的C2M計劃，菜鳥也提供相關服務。在過去兩年內菜鳥供應鏈在廣東中山（小家電產(chǎn)業(yè)集群）、浙江義烏（全球最大的小商品批發(fā)市場）等產(chǎn)業(yè)帶建立了產(chǎn)地倉，服務上游制造業(yè)。目前菜鳥C2M供應鏈的基礎設施已有10個全國產(chǎn)業(yè)帶集群和近百萬平米的倉儲面積。廠家使用菜鳥C2M供應鏈服務后，基于菜鳥對生產(chǎn)、銷售及備貨的預測，大促應對、發(fā)貨效率、運營成本、備貨節(jié)奏、消費者滿意度都得到顯著提高。除了基礎的供應鏈服務外，入駐菜鳥C2M產(chǎn)地倉的淘工廠更易獲得品牌級加持和倉儲融資優(yōu)惠。

四

中國物流全球化或借勢跨境電商，菜鳥擁有資源稟賦優(yōu)勢

4.1、數(shù)字化提升供應鏈效率，消費供應鏈服務正向產(chǎn)業(yè)供應鏈滲透

物流企業(yè)的全球化過程離不開母國的經(jīng)濟支持和產(chǎn)業(yè)外向發(fā)展。作為服務業(yè)，物流的發(fā)展趨勢必然與商流和經(jīng)濟的發(fā)展密切相關。物流企業(yè)，特別是龍頭快遞企業(yè)，能夠發(fā)展全球性網(wǎng)絡離不開母國經(jīng)濟的支持和母國產(chǎn)業(yè)的全球化過程。二戰(zhàn)后美國綜合實力全球領先，特別是蘇聯(lián)解體后。對外貿易方面，美國長期是全球對外貿易規(guī)模最大的國家，進出口金額占比長期維持在10%以上。在這過程中，美國也涌現(xiàn)了大量的跨國企業(yè)，這些企業(yè)存在著大量全球性供應鏈布局需求。

目前全球化的快遞企業(yè)中，UPS、FedEx和DHL均依賴美國起家，并于20世紀70年代陸續(xù)發(fā)展海外業(yè)務。美國本土龐大的市場為這些快遞企業(yè)走向全球提供了充足的資金支持。同時，不論是持續(xù)發(fā)展的對外貿易需求還是美國跨國企業(yè)的海外發(fā)展，均幫助這些快遞企業(yè)發(fā)展全球網(wǎng)絡。當前IBM、DELL、GE、HP等跨國巨頭都是UPS、FedEx等快遞企業(yè)的全球協(xié)議客戶。政府的支持也是重要因素。中國加入世貿的條件之一就有向美國授予部分直飛中國的航權，UPS借此才能夠在中國開展直航物流業(yè)務。DHL的全球化進程中德國郵政提供了不少幫助，德國進出口金額占比長期位居全球第二。

海外發(fā)展區(qū)域與全球產(chǎn)業(yè)滲透方向基本一致，發(fā)展方式多以并購為主。海外發(fā)展方向上，20世紀90年代之前，全球貿易主要在發(fā)達國家之間進行，因此全球化快遞企業(yè)的網(wǎng)絡也主要集中在發(fā)達國家。90年代之后，新興國家開始參與到全球產(chǎn)業(yè)鏈，全球化快遞企業(yè)也逐步將網(wǎng)絡拓展至這些國家。海外發(fā)展方式上，快遞巨頭在海外擴張初期多采用代理、合資的形式，后期自身實力強大后，主要采用并購方式擴張。UPS在1999年上市后接連并購了超過40家大型公司，使命亦從“滿足顧客的小包裹需求”升級為“促進全球貿易”。

4.2、跨境電商是中國物流國際化重要機遇，菜鳥擁有資源優(yōu)勢

中國“世界工廠”的特征意味著中國產(chǎn)業(yè)國際化是趨勢也是需求。趨勢上，中國產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，產(chǎn)品綜合成本在全球富有競爭力，特別是在發(fā)達國家市場。隨著產(chǎn)品設計和品牌認知的提升，中國產(chǎn)品的綜合競爭力將持續(xù)提升，海外市場份額持續(xù)提升將是必然趨勢。需求上，“世界工廠”的定位意味著中國有效發(fā)展海外市場才能夠合理運用產(chǎn)能，因此雙循環(huán)中的國際循環(huán)必不可少，這也有利于全球經(jīng)濟發(fā)展和生活水平提升。

發(fā)達國家市場仍是國際化重要發(fā)展方向，跨境電商或是重要發(fā)展方式。由于發(fā)達國家消費實力強，發(fā)達國家市場仍將是中國產(chǎn)業(yè)國際化的重要發(fā)展方向。發(fā)達國家成熟的流通渠道難以高效滲透，互聯(lián)網(wǎng)趨勢下的電商市場或是中國產(chǎn)業(yè)國際化的有效渠道，特別是跨境電商市場。跨境電商市場可有效發(fā)揮中國產(chǎn)品高性價比優(yōu)勢、規(guī)避中國產(chǎn)品渠道資源劣勢。Anker、Shein等中國品牌已經(jīng)通過跨境電商市場逐步獲得海外消費者認可。亞馬遜上相當部分店鋪也是中國商家經(jīng)營。

中國物流全球化或可借勢跨境電商發(fā)展，菜鳥擁有領先的資源稟賦。我國物流企業(yè)出海面臨政治、法律、人文等多方面的挑戰(zhàn)，且與既有競爭者相比也不具備歷史、資本優(yōu)勢。參考老牌國際快遞企業(yè)海外發(fā)展借勢于跨國企業(yè)，中國物流的全球化預計可借勢于跨境電商的發(fā)展。跨境物流環(huán)節(jié)多、過程復雜。相較于第三方物流企業(yè)，跨境電商平臺運行的第四方物流服務可以通過平臺數(shù)據(jù)來提供優(yōu)于第三方物流企業(yè)的服務。因此，相較于其他中國物流企業(yè)，菜鳥基于阿里在跨境電商上的成就，發(fā)展海外物流具有先天優(yōu)勢，同時阿里集團戰(zhàn)略上也勢必支持菜鳥全球化，因為阿里需要菜鳥的全球物流服務能力。阿里的速賣通在跨境電商領域規(guī)模僅次于亞馬遜，與eBay相當。

疫情加速催化全球消費線上化轉型，推動跨境出口物流行業(yè)加速發(fā)展。疫情期間各國普遍出臺外出限制令，本土供應鏈也頻繁斷裂，習慣線下購物的消費者不得不開始嘗試線上購物，特別是跨境購物。因此，疫情期間各國線上消費滲透率普遍提高，跨境電商進出口貿易額不降反升。2020Q2美國電商滲透率迅速提升4.3%，超過了過去2年的滲透率增長。2020年中國跨境電商進出口1.69萬億元，同比增長31.1%。其中，出口1.12萬億元，同比增長40.1%。相應的，跨境物流行業(yè)規(guī)模顯著增長。據(jù)艾瑞咨詢測算，2020年跨境電商出口物流會達到1.29萬億元，2025年行業(yè)規(guī)模有望超過3.6萬億，5年CAGR為22.5%。

4.3、菜鳥立體式發(fā)展跨境物流，積極把握跨境電商風口機遇

“雙循環(huán)”格局下菜鳥進出口貿易齊頭并進。“內需和進口”方面，菜鳥全球供應鏈在全球各大洲設立海外直采中心，在日韓、歐洲、北美等地設立海外倉，在中國境內的保稅倉面積超過了100萬平米。“外貿和出口”方面，依托于底層骨干網(wǎng)和技術能力，菜鳥全球包裹網(wǎng)絡已具備向不同類型的商家提供差別化服務的能力，尤其是外貿商家最需要的極致性價比服務。

菜鳥“點線面”式多維國際化布局打造堅實出海基礎。“點”，即菜鳥全球建設的倉儲資源，助力構建對外契合全球中小企業(yè)發(fā)展趨勢、對內承接阿里業(yè)務出海需求的電子世界貿易平臺（eWTP）。菜鳥擁有的倉儲資源包括數(shù)字貿易中樞（eHub）、保稅倉、中心倉、中轉倉、海外倉、海外各國的自提點等。

數(shù)字貿易中樞（eHub）作為eWTP項目下的物流樞紐項目，旨在通過建立區(qū)域性綜合物流樞紐節(jié)點，服務全球跨境電商物流需求，為實現(xiàn)“全球72小時送貨必達“戰(zhàn)略提供支持。目前菜鳥已在中國杭州、義烏、香港，以及馬來西亞吉隆坡、比利時列日、莫斯科、曼谷等地陸續(xù)啟動建設eHub。其中，比利時列日在疫情中成為了歐洲救援運輸?shù)闹鲃用}。2020年2月菜鳥率先啟動杭州列日常態(tài)化包機，打通中歐雙向物流通道，并在3月增至每周五班，助力復工復產(chǎn)。

保稅倉、海外倉等倉儲資源，亦為eWTP提供基礎設施。截至2020年底，菜鳥所運營的跨境倉庫超過230個，包括保稅倉和海外倉共計超過100萬平米。其中，保稅倉涵蓋杭州、上海、廣州、福州等8個城市，包括33個倉庫；集貨海外倉涵蓋美國、歐洲、日本、韓國、中國香港、中國臺灣等8個國家或地區(qū)，包括19個倉庫；GFC海外倉涵蓋美國、歐洲、日韓等7個國家或地區(qū)，包括10個倉庫。

“線”，即全球干線網(wǎng)絡，或稱全球智能骨干網(wǎng)，是菜鳥長期建立的護城河。由阿里巴巴國際站、全球速賣通、Lazada、天貓國際、考拉海購和天貓海外組成的國際業(yè)務是阿里生態(tài)的重要組成部分，其背后正是菜鳥的全球化物流在支持運行。菜鳥的全球智能骨干網(wǎng)能夠提供“到港+運輸+申報”的一條龍服務，其根據(jù)不同的場景和細分的市場可以具體分為：全球包裹網(wǎng)絡、全球供應鏈服務、全球貨運網(wǎng)絡。

全球包裹網(wǎng)絡——一杯咖啡的價格送全球。全球包裹網(wǎng)絡主要為長尾、輕小件商品提供一站式解決方案，通過單點接入服務全球消費者，使中小賣家的跨境物流更加普惠、便捷。速賣通平臺上超過80%的商家都是由菜鳥提供的無憂物流產(chǎn)品服務。截至2021年3月，菜鳥全球包裹網(wǎng)絡的日均跨境包裹量已經(jīng)超過500萬個，規(guī)模與國際三大巨頭（UPS、FedEx、DHL）比肩。2020年，菜鳥全球包裹網(wǎng)絡通過上門收、增開航線、智能合單，為出口商家提供了“5美元10日達”和“2美元20日達”的性價比物流。預計2021年內，“5美元10日達”物流業(yè)務將覆蓋20國，物流業(yè)務將覆蓋50國。

全球供應鏈服務——為全球品牌提供全球服務。全球供應鏈是覆蓋大貿、保稅、免稅多種貿易類型，涵蓋頭程、中心倉、保稅倉、關務和配送的端到端供應鏈。因為其面對的更多是擁有更深庫存和更多爆品的大型賣家和品牌商，“單點發(fā)全球”的模式在成本上和體驗上難以滿足客戶需求。2019年，菜鳥全球供應鏈通過提高效率，降低庫存，幫助賣家節(jié)省20%的整體供應鏈成本，對于全球電商賣家是非常大的助力。

全球貨運網(wǎng)絡——服務客戶進入全球前列。全球貨運網(wǎng)絡是通及全球的2000多家海外倉儲、關務、陸運等合作伙伴的服務網(wǎng)絡。深耕全球消費品、醫(yī)藥、科技三大垂直行業(yè)，并提供多網(wǎng)點服務支持，專屬客服服務，全程數(shù)字可視化，在線運價跟單等功能。

“面”，即國際末端網(wǎng)絡，落實包裹區(qū)域性配送。目前主要可分為“末端卡車運輸網(wǎng)絡”和“末端自提網(wǎng)絡”。

●末端卡車運輸網(wǎng)絡方面，菜鳥已經(jīng)以列日智慧物流樞紐為中心，建立了歐洲卡車運輸網(wǎng)絡，覆蓋德國、法國等歐洲國家，用于歐洲進出口業(yè)務。在疫情期間，歐洲卡車運輸網(wǎng)絡及時將救援物資送達歐洲各國，并將歐洲的商品通過列日由菜鳥送至中國市場。通過“列日智慧物流樞紐+歐洲卡車運輸網(wǎng)絡”模式，總體物流成本下降20%。

●末端自提網(wǎng)絡放方面，通過接入國外合作伙伴的自提資源，菜鳥建立了覆蓋歐洲、大洋洲等國家的末端自提網(wǎng)絡，輻射西班牙、俄羅斯、波蘭、澳大利亞等國家，為歐洲、大洋洲的消費者提供自提服務。

數(shù)智化系統(tǒng)加速了跨境物流通關效率。包裹、倉庫、快遞員和通關系統(tǒng)的數(shù)字化，結合無人車、無人倉、無人機、AGV、智能分單等IoT設備的應用，使跨境貿易全鏈路可視化，讓“秒級通關“成為可能。菜鳥的跨境電子關務平臺，讓2018年天貓雙11期間的全球進口商品的清關效率大幅提升，僅用9小時就清關1000萬個包裹，比2017年同期提速10.5個小時。除中國外，菜鳥的物流核心系統(tǒng)已部署到全球15個國家，這是菜鳥向全球賣家提供的數(shù)字化物流解決方案。

疫情破壞傳統(tǒng)供應鏈網(wǎng)絡，菜鳥把握機遇大力發(fā)展跨境物流。基于較高數(shù)智化水準，菜鳥除了在疫情爆發(fā)初期迅速開通武漢救援物資免費運輸綠色通道外，之后亦利用自身全球物流網(wǎng)絡向150多個國家和地區(qū)運輸了2.5億件個人防護物資和6萬立方米的援助物資，并通過醫(yī)藥冷鏈落實疫苗國際運輸工作。菜鳥成功把握疫情機遇，目前已經(jīng)晉升為全球新四大跨境包裹網(wǎng)絡之一，通過菜鳥出口的外貿物流成本同比市場降低30%左右。樞紐方面，菜鳥著手在泰國、俄羅斯、西班牙、美國等地進行新的節(jié)點建設；包機方面，菜鳥將包機數(shù)量從260架大幅增加至1260架，每周包機增加至60多架次，承接了海外因航空公司停運造成的大量運輸需求。

五

總結：開放共贏、專注增量藍海是菜鳥的基因

數(shù)智創(chuàng)新，開放共贏。回顧菜鳥8年多的發(fā)展史，菜鳥致力于發(fā)揮自身數(shù)智化能力等優(yōu)勢助力物流行業(yè)高質量發(fā)展，如推廣電子面單、推出菜鳥指數(shù)、鋪開菜鳥驛站、搭建海外網(wǎng)絡等，一直保持著開放共贏的態(tài)度，未利用阿里商流優(yōu)勢直接參與到傳統(tǒng)物流行業(yè)的經(jīng)營，更多是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的運營模式。目前看來，除了一系列數(shù)智化軟實力，菜鳥在國內的重要積累包括末端菜鳥驛站和供應鏈綜合服務能力，在國際的重要積累包括海外基礎設施和物流網(wǎng)絡。

開拓增量，做大市場。展望未來，菜鳥仍將繼續(xù)開放共贏，發(fā)力包括行業(yè)數(shù)智化、產(chǎn)業(yè)供應鏈和國際物流網(wǎng)絡在內的增量賽道。對于整個物流行業(yè)來說，菜鳥利用自身優(yōu)勢開拓藍海市場有利于整個市場健康發(fā)展，或可為各個物流企業(yè)提供更好的需求場景，也將推動社會綜合效率提升。