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永輝超市作為國內(nèi)商超龍頭，正堅定走“胖東來”品質(zhì)零售路線，通過優(yōu)化選品、強化品控與差異化，提升服務(wù)和員工狀態(tài)。名創(chuàng)優(yōu)品擬入股助力日百品類發(fā)展。調(diào)改成效顯著，長期前景廣闊。
我們預(yù)計公司23Q2收入同比增長約31.5%，外賣單量增速約30.0%，到店收入增速約57.0%。平臺經(jīng)濟監(jiān)管政策迎來利好，本地消費維持高景氣度，預(yù)計Q2核心業(yè)務(wù)高增長；長期看，公司成長性與壁壘兼具，維持“強烈推薦”評級。
我們高度認同美團當(dāng)前在到店業(yè)務(wù)降低OPM以搶奪份額強化心智的舉措。
當(dāng)前零食行業(yè)近萬億規(guī)模，在品類及品牌成長過程中也發(fā)生渠道變遷，零食消費逐步從高端向大眾平價擴散，帶來量販零食店的爆發(fā)機會。
我們預(yù)計公司 23Q1 收入同比增速約為 23.5%，外賣單量增速約為 12.5%，到店收入增速約為 22.0%。隨線下消費復(fù)蘇，預(yù)計到店、外賣等業(yè)務(wù)將迎來明顯反彈；長期看，公司業(yè)務(wù)成長性與壁壘兼具，維持“強烈推薦”評級。
美團發(fā)布2022Q4財報，22Q4公司營收601.3億/+21.4%，經(jīng)營OP為-7.3億；經(jīng)調(diào)整凈利為8.3億。整體看，公司Q4在疫情放開后快速恢復(fù)，收入增長及經(jīng)營利潤超出預(yù)期。
達達集團發(fā)布22Q4及全年業(yè)績，公司Q4營收26.8億/+31.9%，Non-GAAP凈虧損1.8億，Non-GAAP虧損率為6.7%/-18.0pct。22全年公司收入為93.7億/+36.4%，京東到家GMV為633億/+46.9%，全年Non-GAAP凈虧損為13.3億，Non-GAAP虧損率為14.2%。
媒體報道京東推出“百億補貼”頻道及“買貴雙倍賠”等服務(wù)，市場擔(dān)心對公司利潤率產(chǎn)生明顯影響。
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