11月29日，素有“會(huì)員電商第一股”之稱的云集（YJ.NASDAQ）公布了2021年三季報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，云集Q3總營(yíng)收4.379億元（單位為人民幣，下同），同比下降58.9%。

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事實(shí)上云集也面臨著退市危機(jī)。早在9月，云集發(fā)布公告稱，公司在9月27日收到納斯達(dá)克工作人員的通知，由于公司連續(xù)30個(gè)工作日的收盤價(jià)低于1美元，已經(jīng)不符合納斯達(dá)克的最低上市要求。營(yíng)收下滑、市值縮水、高管離職，如今的云集在寒潮中逐漸凋零。

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1營(yíng)收下滑 新總裁上任8月離職

2021年第三季度，云集的總營(yíng)收為4.379億元，同比2020年第三季度的10.667億元下降59%。

云集Q3凈利潤(rùn)為0.614億元，上年同期凈虧損為0.4361億元，扭虧為盈。復(fù)購(gòu)率已連續(xù)超過(guò)12個(gè)月維持在80%以上。

云集扭虧的主要原因是在公司的成本實(shí)現(xiàn)大幅下降。三季度期間，云集的營(yíng)收成本為2.486億元，同比降低66.9%；總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為1.938億元，同比降低43.6%。

云集在財(cái)報(bào)中表示，總成本主要由商品銷售收入相關(guān)的成本組成減少的主要原因是商品銷售收入下降。云集從2019年第一季度開始退出市場(chǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)，將部分品類轉(zhuǎn)為第三方商家經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致公司整體營(yíng)收逐年下降。

云集于2019年5月3日在美國(guó)納斯達(dá)克上市，頭頂“會(huì)員電商第一股”的光環(huán)。兩年期間，云集的股價(jià)從IPO發(fā)行價(jià)11.0美元一路跌至2021年11月30日的0.82美元上下，總市值僅剩1.73億美元。

IPO首日，云集的股價(jià)曾一度達(dá)到18.20美元/股，但此后長(zhǎng)期處于發(fā)行價(jià)之下。按2021年11月30日的0.82美元計(jì)算，其股價(jià)在兩年期間的累計(jì)下跌幅度為95.49%，市值蒸發(fā)嚴(yán)重，對(duì)比之下，云集在2年前上市首日收盤市值超30億美元。

另外云集所處的社交電商領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)慘烈，賽道頻頻傳來(lái)的“噩耗”貝店停擺，淘小鋪關(guān)閉，加上云集并沒有形成明顯競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致客戶的數(shù)量急劇下降。此外，2020年以來(lái)云集高管集中辭職。尤其此次云集在財(cái)報(bào)中宣布執(zhí)行總裁葉巍將在今年12月1日離職，距離其上任只有8個(gè)月時(shí)間。今年4月，云集宣布葉巍加入公司擔(dān)任執(zhí)行總裁一職，但如今又迅速離開。

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據(jù)了解，葉巍曾是太原獅頭水泥股份有限公司的執(zhí)行總裁，還曾在海爾消費(fèi)金融、微貸網(wǎng)等公司擔(dān)任相關(guān)職務(wù)。云集稱，葉巍的離職并非因其與公司存在矛盾。

雖然云集成功扭虧，但公司仍面臨著被退市的危機(jī)。今年9月28日，云集(YJ.US)發(fā)布公告稱，公司在9月27日收到納斯達(dá)克工作人員的通知，由于公司連續(xù)30個(gè)工作日的收盤價(jià)低于1美元，已經(jīng)不符合納斯達(dá)克的最低上市要求。云集表示，公司將有180個(gè)工作日，即2022年3月28日前需采取措施以符合納斯達(dá)克要求。

營(yíng)收下滑、市值縮水、高管離職，如今的云集在寒潮中逐漸凋零。

2模式受爭(zhēng)議 投訴頻頻

據(jù)網(wǎng)經(jīng)社了解，云集模式的主要由兩種模式組成，一種是S2b2c模式，即整合前端的供應(yīng)鏈大S,賦能小b,通過(guò)小b傳播給c。另一種就是會(huì)員模式，而會(huì)員模式中的會(huì)員層級(jí)體系和拉新獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制則飽受爭(zhēng)議。

公開資料顯示，剛成立的云集為了拓展市場(chǎng)，實(shí)施了激進(jìn)的超出三級(jí)的分銷模式，這也導(dǎo)致了其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中曾經(jīng)出現(xiàn)“入門費(fèi)”、“拉人頭”和“團(tuán)隊(duì)計(jì)酬”等行為。隨后，云集在2016年對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了整改，將其改到了合規(guī)的二級(jí)分銷，同時(shí)在次年1月份通過(guò)“第三方專家論證會(huì)”，成功區(qū)別于傳銷。而2017年5月，杭州高新技術(shù)開發(fā)區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局認(rèn)為云集微店存在“入門費(fèi)”“拉人頭”和“團(tuán)隊(duì)計(jì)酬”等行為，有組織策劃傳銷違法行為，沒收違法所得約808.41萬(wàn)元，再罰款150萬(wàn)元，合計(jì)罰沒超958萬(wàn)元。

2018年10月，云集啟動(dòng)"0元店主"體驗(yàn)會(huì)員計(jì)劃，并在這個(gè)月宣布從社交電商向會(huì)員電商轉(zhuǎn)型。而云集的slogan也悄然從“手機(jī)開店上云集”變?yōu)椤百?gòu)物享受批發(fā)價(jià)”。

據(jù)國(guó)內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)糾紛調(diào)解平臺(tái)“電訴寶”（315.100EC.CN）顯示，云集存在霸王條款、貨不對(duì)板、退換貨難、售后服務(wù)、物流方面等問(wèn)題。

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江蘇省一客戶于2021年11月10日在手機(jī)云集購(gòu)物APP(浙江集商網(wǎng)絡(luò)科技有限公司)購(gòu)買一箱規(guī)格80g+大果重1500g的黃金百香果，收到貨全是60多克且總重量短少142克的沒有成熟綠色小果，商家詳情頁(yè)沒有告知果子成熟度，實(shí)際到貨也與購(gòu)買的規(guī)格完全不符，與售后溝通處理結(jié)果只是按大果和小果的單重差比例賠償，平臺(tái)以生鮮食品為由拒絕客戶退貨退款要求，但是實(shí)際果子并未成熟不存在寄回后腐爛問(wèn)題。

3會(huì)員制電商發(fā)展舉步維艱

網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心發(fā)布的《中國(guó)社交電商合規(guī)研究報(bào)告》顯示，2020年以來(lái)，“涉?zhèn)鳌憋L(fēng)險(xiǎn)仍然伴隨著社交電商行業(yè)。從社交電商“斑馬會(huì)員”相關(guān)公司涉嫌傳銷被法院凍結(jié)3000萬(wàn)元的消息引起關(guān)注，到微博某大V爆料“貝店”涉嫌傳銷被處3000萬(wàn)元罰款（未經(jīng)證實(shí)），粉象生活因資金提現(xiàn)限額問(wèn)題一度被傳出因會(huì)員制度問(wèn)題被凍結(jié)資金3800萬(wàn)元，淘寶旗下社交電商平臺(tái)“淘小鋪”運(yùn)營(yíng)方廣州三帥六將教育科技有限公司及相關(guān)公司等因涉嫌傳銷被凍結(jié)4400多萬(wàn)元，可以看出社交電商未來(lái)發(fā)展之路也是略顯“迷茫”。

社交電商的會(huì)員制主要是以云集、斑馬會(huì)員、未來(lái)集市等平臺(tái)為主。會(huì)員制這種方式說(shuō)來(lái)并不陌生，以前零售商經(jīng)常會(huì)用，核心就是不斷拉新，讓新用戶成為會(huì)員，好處就是可以一下有一大筆現(xiàn)金流。而對(duì)于社交電商來(lái)說(shuō)除了拉新之外，更重要的是如何精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，服務(wù)好會(huì)員。

云集從今年第二季度開始取消會(huì)員制度，用戶只要注冊(cè)App就可以成為云集的會(huì)員，因此會(huì)員業(yè)務(wù)的收入也出現(xiàn)大幅下降。三季度期間，云集的會(huì)員收入跌至170萬(wàn)元，去年同期為490萬(wàn)元。云集取消會(huì)員制或許是云集整改、合規(guī)的一部分。由于社交電商、會(huì)員電商一直深受傳銷質(zhì)疑，讓云集等公司難以獲取流量和用戶。

在這幾年的會(huì)員制社交電商賽道可謂“風(fēng)云突變”，屢屢上演“城頭變幻大王旗”。網(wǎng)經(jīng)社注意到：隨著夢(mèng)響集團(tuán)（愛庫(kù)存等）、洋蔥集團(tuán)、鯨靈集團(tuán)（甩甩寶寶等）等“后起之秀”異軍突起，而作為“鼻祖”的云集卻在慢慢在沒落中被“絞殺” 跌下了“神壇”并走向下坡路。此前，我們還曾盤點(diǎn)了阿里淘小鋪今日關(guān)停，貝店停擺，杭州社交電商“團(tuán)滅”？