上周發酵的阿里增持圓通一事塵埃落定，但并不是傳言中的30%，而是66億增持至25%股份，阿里并不謀求控制權。

從2008年開始，阿里將第一筆物流投資給了百世后，此后12年間，相繼入股圓通、中通、申通、韻達。在完成第一輪入股后，阿里從圓通開始進行第二輪增持計劃，很多人都會疑惑，阿里是不是要全面收編通達百了？

這個擔憂無時無刻不在通達百的從業者中流傳，那么反過來想一想，通達百老板為何要接受阿里的投資？僅僅是流量與資源嗎？

億豹網了解到，目前來看，阿里在各家的投資幾乎都是參股性質，快遞公司之間的全面競爭與戰略布局考量，才是老板們接受入資的核心。

圓通反擊爭二搶一

財報顯示，上半年圓通營收與凈利雙雙上漲，業務量追趕步伐不斷加速。在韻達近年來占據業務量老二的位置下，屈居第三的圓通一直低調蟄伏，謀求反超突破。

在韻達上半年營收與凈利雙雙下滑后，盡管市場占有率仍高于圓通不到2個百分點，借勢阿里增持之后，被解讀為是圓通爭二搶一的明顯信號。

而在資本市場，圓通近一年股價逆勢上漲48%，而韻達股價同期下跌27%，兩者市值之差已經在幾十億以內。

在獲得阿里增持的同時，圓通還擬募資不超45億元加強布局網絡樞紐中心和補血。韻達此前也海外募資5億美元用于基建與投資。可以想象，通達系之間接下來的價格戰與市占率爭奪將更加激烈。

另一方面，看似通達百已經占據80%的市場份額，但加盟制快遞的市場爭奪，遠遠沒有到終點。隨著極兔、眾郵、豐網的入局，通達系單票收入較去年同期普遍下降，說明新入局者以價格戰搶占市場，通達系仍在被迫迎戰。

考慮到阿里此次增持后，圓通大股東仍不變，不會對公司經營策略產生實質影響，短期對行業格局影響有限，目前行業仍處在從龍頭競爭到寡頭競爭的過渡期，聚焦主業下的精細化管理能力與服務品質才是勝出的關鍵。

在充分競爭的電商快遞市場，競爭邏輯仍然是，誰能用最低的價格提供最穩定的服務，誰就能占據更大的市場份額，形成更大的規模效應，從而壓縮競爭對手的規模。在業務規模和成本控制這兩個關鍵環節掉隊的人，將逐漸被自然淘汰。

02、下一個流量池在哪里？

再次回到事件本身，實際上，圓通與阿里的關系一直頗為密切。早在2005年，圓通是第一家接入淘寶的快遞公司，成為電商快遞的第一個吃螃蟹者，從此搭上了快車，也帶動其他通達擁抱電商快遞。

“最早圓通加入淘寶時，條件之一是要把每單快遞價格從18元降到12元，圓通老板喻渭蛟咬咬牙才答應。現在這個價格是多少？2塊錢1單發全國。這離不開網絡效應，也離不開阿里菜鳥對行業的數字化。”

試想一下，如果一個10塊錢的商品，快遞費要18元，中國電商絕不可能發展成今天的樣子。或許，如果沒有創新的解決方式，快遞不僅會成為中國商業的瓶頸，也是消費的瓶頸。

作為快遞業后起之秀，2015年圓通日均件量已超千萬，市場占有量躍居行業首位。2016年，圓通更是成功登陸A股，成為中國快遞業第一家上市公司。

億豹網認為，對于快遞公司來說，除了眼前的競爭，也要著眼于布局面向未來的業務。而商流決定物流，必須搞清楚下一個商流在哪。

跨境電商與新零售方興未艾，直播電商和C2M又成為焦點。毫無疑問，阿里掌握著其中不少的話語權。數據統計，2020年中國跨境電商的用戶達2億人，不少跨境商品直接進入菜鳥遍布全國全國的保稅倉網絡，對于通達系快遞而言，這是一個不可錯過的新單量池。

主打用戶個人寄件業務的菜鳥裹裹，可以說是快遞公司網點的“利潤神器”，他們不僅能增收增量，還可以穩定末端網點，就看誰能申請到流量傾斜的政策。當然還有圓通的航空公司，與菜鳥的國際化一道，可以方便的獲取海外的業務量資源。

隨著合作深入，會不會真如外界擔憂：“通達系快遞公司淪為阿里的四肢”？在不斷協同與數字化轉型的路上，讓我們拭目以待吧！